短期融资券 - 短期融资券.ppt

企业短期融资券运用于初步建议书武汉信博财务管理有限公司 200 6年2月 2017/1/4 前言?武汉信博十分荣幸能够与贵公司诸位领导共同探讨如何将企业短期融资券运用于贵公司的对外融资活动中。?武汉信博将根据贵公司的具体情况、目前短期融资券领域的相关法规政策及实践创新经验,量体裁衣,推荐优秀的解决和实施方案。武汉信博将是是协助贵公司完成对外直接融资的最佳合作伙伴之一。?希望通过我们的努力,为贵公司设计出科学合理、优质高效的发债方案,为公司更高效的对外融资创造一个良好的运作平台。 2017/1/4企业短期融资券发行主体债券内容发行期限交易对象管理机构中华人民共和国境内具有法人资格的非金融企业。企业依据中国人民银行<< 短期融资券管理办法>> 规定的条件和程序在银行间债券市场发行和交易并约定在一定期限内还本付息的有价证券。融资券的期限最长不超过 365 天。发行融资券的企业可在上述最长期限内自主确定每期融资券的期限。融资券对银行间债券市场的机构投资人发行,只在银行间债券市场进行交易。融资券不对社会公众发行。中国人民银行依法对融资券的发行、交易、登记、托管、结算、兑付进行监督管理。企业短期融资券发行的界定 2017/1/4相关政策法规企业短期融资券的相关政策法规?中国人民银行令〈 2005 〉第 2号(2005 年5月23日) ?中国人民银行公告〈 2005 〉第 10号(2005 年5月23日) ?《短期融资券承销规程》(2005 年5月23日) ?中国人民银行关于中国工商银行等 12家金融机构从事短期融资券承销业务的通知——银发〈 2005 〉133 号(2005 年5月25日) ?中国人民银行关于交通银行银行等 6家商业银行从事短期融资券主承销业务的通知——银发〈 2005 〉174 号(2005 年7月7日) 2017/1/4 企业申请发行融资券应当符合的条件?是在中华人民共和国境内依法设立的企业法人?具有稳定的偿债资金来源,最近一个会计年度盈利?流动性良好,具有较强的到期偿债能力?发行融资券募集的资金用于本企业生产经营?近三年没有违法和重大违规行为?近三年发行的融资券没有延迟支付本息的情形?具有健全的内部管理体系和募集资金的使用偿付管理制度?中国人民银行规定的其他条件 2017/1/4关键财务指标关键财务指标?主营业务毛利率、净资产收益率、成本费用利润率?收现比、息税折旧摊销前利润 EBITDA / 营业收入?流动比率、速动比率、保守速动比率((货币资金+短期投资+应收票据) / 流动负债) ?存货周转率、应收账款周转率、流动资产周转率?经营净现金流量/ 短期债务?经营净现金流量/(本期到期债务本金+本期利息支出) ?EBITDA/ (本期到期债务本金+本期利息支出) ?EBITDA/ 短期债务 2017/1/4 企业发行短期融资券的优势▲对贵公司而言,如果能够在银行间同业拆借中心成功发行短期融资券,则意味着公司获得了最高的银行信用。▲相对于同期银行贷款利率水平,短期融资券不超过 4% 的年利率,意味着贵公司可以以较低的资金成本获得充裕的短期流动资金。▲简洁高效的审批发行手续,如果公司资料准备充分,能保证公司在 2个月左右的时间内筹集到所需的资金。▲较低的中介机构费率(包括承销商、律师、信用评级机构、财务顾问,也可能包括审计师),一般不超过