放弃现金折扣成本的计算.ppt

放弃现金折扣成本的计算
课 程——财务管理
主讲人——李 一 红
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导 入
采 购
100万元
付款条件
“1/10，n/30”
30天内付款，若10天内付款享受1%的折扣
30天为信用期，10天为折扣期，1%为折扣率
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现金折扣是供应商销售产品时为鼓励客户及早付款而采取的一种措施。
一、什么是现金折扣？
企业购买货物时如果在规定的日期内付款则可享受折扣从而获得收益，但如果企业在规定的日期后付款则不能享受折扣。
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假如你是苏宁电器财务人员，你认为要不要提前付款？
思 考
目前资金足够
暂时资金不够
提前付款
不提前付款
可以把资金拿去短期投资而不提前付款
可以利用短期借款筹资而提前付款
那该怎么选择呢
享受现金折扣or放弃现金折扣？
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分 析 问 题
0 10 30
99
100
好处：少付1万元（100ˣ1%）
不好：少占用资金99万元20天
好处：多占用资金99万元20天
不好：多付1万元（100ˣ1%）
若99万20天的短期收益额大于1万
或99万20天的借款成本额大于1万
放弃现金折扣
100
短期借款利率10%或者短期投资收益率10%
放弃现金折扣成本
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二、放弃现金折扣成本的计算
0 10 30
99
100
多占用资金99万元20天多付1万元
资金成本是企业筹集和使用资金而付出的代价
放弃现金折扣成本
随资金量和使用时间不同而变化
比如上面多付1万元
比如借款利率10%
资金成本
随资金量和使用时间不同而不同，一般少用
使用1块钱一定时间（通常是一年）所付的代价
绝对数
相对数
√
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二、放弃现金折扣成本的计算
0 10 30
99
100
多占用资金99万元20天多付1万元
资金成本是企业筹集和使用资金而付出的代价
放弃现金折扣成本
资金成本
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0 10 30
99
100
多占用资金99万元20天多付1万元
30-10
360
ˣ
100ˣ（1-1%）-0
100ˣ1%
=
资金成本
=
=
=
%
信用期-折扣期
360
ˣ
1-折扣率
折扣率
=
ˣ
100%
ˣ
100%
二、放弃现金折扣成本的计算
放弃现金折扣成本
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若放弃现金折扣成本＞短期融资成本率
若放弃现金折扣成本＞短期投资收益率
折扣期内付款
信用期内付款
若短期融资成本率＞放弃现金折扣成本
若短期投资收益率＞放弃现金折扣成本
二、放弃现金折扣成本的计算
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三、案例分析
凌云公司向华美公司购买原材料，华美公司开出的付款条件为“2/10，N/30”。 凌云公司的财务经理王红查阅公司记录表明，会计人员对此项交易的处理方式是：一般在收到货物后30天支付款项，当王红询问公司会计为什么不争取现金折扣时，负责该项交易的会计不假思索地回答道，这一交易的资金成本仅为2％，而银行贷款成本却为7％。
请你针对这一案例对如下问题进行分析和回答：
会计人员在观念上混淆了什么？
放弃现金折扣的实际成本有多大？
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