原版海龟交易法则.doc

《海龟交易法则》摘要王国清( ********** ) 序:著名的美国交易大师查理德. 丹尼斯想弄清伟大的交易员是天生造就的还是后天培养的,为此,在 1983 年他招募了 13个人,教授给他们期货交易的基本概念,以及他自己的交易方法和原则,学员们被称为“海龟”。这成为交易史上最著名的实验,因为在随后的 4年中,海龟们取得了年均复利 80% 的收益。丹尼斯证明了用一套简单的系统和法则,可以使仅有很少或根本没有交易经验的人成为优秀的交易员。《海龟交易法则》的特点:完整的交易系统海龟交易系统是一个完整的交易系统。它的法则囊括了交易中的每一个环节,没给交易者留下任何主观思考的余地。它有一个完整的交易系统所应该有的所有成分,涵盖了成功交易中的每一个必要决策。(注:如果你有一个有效的交易系统,而且能坚定不移地遵守它,你的行动就会更具统一性。如果你知道你的系统能在长期内赚钱,你就更容易在不利时期坚持遵守交易信号,根据系统的命令采取行动。如果你依赖的是你自己的判断, 那么你也许会发现,你往往在应该大胆的时候畏首畏脚,在应该谨慎的时候莽撞激进。大多数成功的交易者都使用机械性的交易系统。这并非偶然,一个好的机械性交易系统可以自动完成整个交易过程,代替交易者做出每一个必要的决策。有了它,交易者更容易保持策略的统一性,因为系统的一整套法则已经明确而又严格地限定了每一个操作细节,交易技巧与交易者的主观判断毫无关系。这也是许多顶尖交易者的成功秘诀。) 海龟交易法则: 一、品种的选择:成交活跃的品种。二、头寸规模:建仓资金一般不超过 30% ,但可根据合约的波动性进行调整。三、入市策略:海龟法则有两个入市系统。系统 1:以 20日突破为基础的短期系统。只要价格超越 20 日最高或最低点一个最小单位,海龟们就马上行动。如果价格超越了 20 日高点,海龟们就买入 1 个头寸单位,开始做多。如果价格跌破了 20日低点,海龟们就卖出 1个头寸单位,开始做空。系统 2:以 55日突破为基础的长期系统。只要价格超越 55 日最高或最低点一个最小单位,海龟们就马上行动。如果价格超越了 55 日高点,海龟们就买入 1 个头寸单位,开始做多。如果价格跌破了 55日低点,海龟们就卖出 1个头寸单位,开始做空。海龟们总是在突破发生时立即入市交易,不会等到当日收盘或次日开盘时。在跳空开盘的情况下,假如开盘价已经跳过了突破价,海龟们就在开盘时入市。四、逐步建仓:海龟们首先在突破点建立 1 个单位的头寸,然后按 1/2N 的价格间隔一步一步扩大头寸( N就是真实波动幅度的 20日指数移动平均值, 即 ATR20 )。这个过程将继续下去,一直到头寸规模达到上限( 30% )。五、止损标准: 2N 。对多头头寸来说,止损价比最新入市价低 2N ;对空头头寸来说,止损价比最新入市价高 2N 。一旦触及止损标准,整体头寸必须坚定不移地出局。六、退出策略: 系统 1采用 10日突破退出法则:对多头头寸来说,在价格跌破过去 10日最低点时退出;对空头头寸来说,在价格超过 10 日最高点时退出。总之,如果价格发生了不利于头寸的 10日突破,所有头寸单位都要退出。系统 2则采用 20日突破退出法则:只要价格发生了