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湖南大学
硕士学位论文
国有企业经营者激励、约束均衡机制研究
姓名:周湘峰
申请学位级别:硕士
专业:企业管理
指导教师:孙耀吾
20031016
摘要关键词:企业治理取决于能否建立一套有效的经营者激励、约束均衡机制。用博弈论方法对国有企业经营者激励、约束问题进行分析可知现阶段国有企业经营者激励、约束处于一影响经营者激励、约束均衡的主要因素有:经营者选择机制;绩效评价机制;内部约束机制;外部环境约束机制;报酬激励与约束成本等。由于各因素之间具有替代性和互补性,本文试图把这些因素纳入一个框架中进行分析,系统描述各营者激励、约束均衡机制的现状及其存在的问题。治理机制的好坏,直接关系到企业的生存和发展,而经营者激励、约束是现代企业治理的核心问题。国有企业能否发挥现代企业的效率优势,在很大程度上种低效的纳什均衡状态,严重影响了企业的经营效率。因素对均衡的影响。在对国外典型公司治理模式的均衡因素进行比较分析以及对国有企业渐进式改革过程中经营者激励、约束制度变迁进行分析的基础上,探讨了国有企业经针对国有企业经营者激励、约束均衡机制的现状,本文提出了改革和完善国有企业经营者激励、约束均衡机制的有效途径及具体的措施。另外从动态均衡和制度变迁的角度,进一步提出了分阶段改进经营者激励、约束均衡机制的设想。激励约束机制均衡国有企业改革
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导论第一章选题背景及意义强大的生命力,如表所示,民营工业企业的各项经营指标都优于国有企业。将国有企业和民营企业做一个对比,不难发现无论是资产规模还是资产质量,国有企业都不比民营企业差,且由于与政府有千丝万缕的关系,国有企业获得政策人员素质来看,国有企业亦不比民营企业逊色。良好的经营条件和经营环境不能带来良好的经营业绩,国有企业似乎陷入了一个“怪圈”。国有企业和民营企业的一个最重要的差别在于它们本身的所有制和利益分配为核心的制度安排不同,正是这种不同的经营者激励、约束制度导致了国有企业和民营企业之间不同的效率。如果说,年的渐进式改革一直在探索正确的国有企业改革方向和途径,现阶段国有企业改革的进程已发展到一个新的阶段,国有企业经营者的激励、约束问题,就是现阶段国有企业改革面临的十分关键的难点问题。长期以来,我国国有企业有其独特的激励、约束机制,但不断的改革、改制使原有的激励、约束均性不大,收入结构不合理,名义工资偏低,灰色收入多,极大地影响了国有企业经营者的积极性,使国有企业在激烈的市场竞争中处于不利地位。在约束机制中,企业监督治理机制不完善,经营者控制权过大,结果出现了大量的所谓“内部人控制”失控现象,使企业的效率大大降低,同时引发了许多社会问题,如经营者过度的“在职消费”、“岁现象”等,造成了国有资产的大量流失。由此,探索改革开放以来,我国的经济建设取得了巨大的发展,但国有企业绩效低下一直是制约我国经济进一步发展的重要因素。与此同时,我国的民营经济却显示出性支持的可能和从四大国有商业银行融资的能力也要比民营企业强。从企业内部衡被打破,而新的有效均衡尚未建立。在激励机制中,报酬激励与企业业绩相关表不同类型工业企业的主要经营指标比较净资产回报率%资产回报率%净利润率%资产周转率国有企业外资企业集体企业民营企业资料来源:中国统计年鉴.
⒃际侍庥肫笠灯踉祭砺另一类完全用模型表述的委托一代理理论由威尔森、斯宾塞、泽可梅森、罗斯等人最早做出了开拓性的贡献。委托一代理理论又称信息经济学,是最近动代理人选择对委托有利的行动。标准的委托一代理理论只给出了两个通用性的在新的历史条件下国有企业激励、约束的有效均衡,具有非常重要的现实意义。年,美国经济学家伯利和米恩斯著《现代公司与私有财产》一书,提出了著名的“所有权与控制权分离”的命题【¨,由于在现代公司中股权的广泛分散,从而引出了现代公司制企业如何激励、约束管理者追求股东利益目标的论题。森等人的发展,形成了一个庞大的学科体系,其中现代公司与徒峁埂⒐局理与董事会以及关于纵向组织结构的理论为经营者的激励、约束问题的产生提供了理论说明。年,阿尔钦和德姆塞茨提出了团队生产理论,从产权角度解释企业内部监督成本问题。主要观点是为了提高监督的积极性和效率,监督者必须既是企业所有者,占有剩余权益,又是企业管理者。后经格罗斯曼、哈特、莫尔、克莱因等人的研究,形成了关于产权分析的基本框架。指出了企业所有权主要指剩余索取权,效率最大化的企业产权安排是剩余索取权和剩余控制权的统一。詹森和麦克林与阿尔钦和德姆塞茨持有同样的观点,从代理成本与所有权结构方面论述了上述问题,将代理成本定义为:腥说募喽街С觯砣说谋VぶС觯剩余损失。并认为均衡的企业所有权结构是由股权代理成本和债权代理成本之间的平衡关系来决定的【列。尽