旅游企业投资与管理知识点.doc

第一章 概述
投资 是将一定的资财投放于某种对象或事业，
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资产是所有者付出经济代价而占有的能够给所有者带来权益的财产。资本是带来剩余价 值的价值， 资本不是物， 而是一种社会关系。 资金是国民经济中物资的货币表现。
以取得一定的经济效益和社会效益的活动。
经济主体通过各种途径筹措生存和发展所必需的资金。 融资是资金的调剂融通行为，
筹资是指
是指融
资主体通过某种方式运用金融工具，从潜在投资者手中获得所需资金的过程。☆☆☆☆ P4
投资主体、投资客体、投资目的和投资方式是投资活动的四大要素。☆☆☆☆☆ P4
投资的特征 ：
）投资效应的“供给时滞”性：需求效应伴随于投资过程，而供给效应则要等投资项目 完成之后才能实现，供给效应总是滞后于需求效应，形成供给时滞。
）投资领域的广泛性和相关性：投资的领域十分广泛，包括证券投资、风险投资、国际
投资、 教育投资等， 各类投资都有其特有的规律性，但还有明显的相关性， 一项投资必然引起其他相关领域的投资需求，也必然受到其他领域投资状况的影响。
）投资周期的长期性：投资过程包括投资决策期、投资建设期和投资回收期，这三个阶
段的合理匹配应是较长的决策期， 适中的建设期， 短的投资回收期， 当投资项目的规模比较大，投资所涉及的领域比较广泛，社会化程度比较高时，必然形成投资的长期性特点。
）投资实施的连续性和波动性：资金周转的连续性与资金收益性直接相关，资金的周转
越连续，投资周期越短，资金的回收就越快，资金收益率就越高。当然，连续不等于均匀， 投资周期各阶段特点不同，必然导致投资用量不同，形成投资的波浪形波动。
）投资的风险性和收益的不确定性：投资收益的不确定性来自其固有的风险性，而风险
性则来自投资活动的预测性和长期性。一般来讲， 投资周期越长， 不确定因素越多，投资者的风险就越大，收益就越不确定。☆☆☆★ P5
旅游企业投资的特点 ：
投资主体的多样性：旅游活动的综合性决定了供给的综合性，供给的综合性决定了参与 供给的企业类型的复杂多样；
投资客体的复杂性：投资客体包括流动资产、固定资产、股票、债券、投资基金、期货、
期权、外汇等所有可能的投资标的物；
投资目的的特殊性：①实现资本增值， ② 通过多样化经营和风险控制来降低投资风险，
③ 承担社会义务；
投资收益的不确定性 :旅游产品具有无形性和不可储存性， 增加了价值实现的难度， 也使旅游企业投资收益的不确定性更为突出。☆☆☆☆ P15
资金的时间价值 指一定量的资金在周转使用中由于时间因素而形成的价值增值额的一部分。☆☆ P28
资金时间价值的实践意义 ：（ 1）增强资金时间价值观念，能以较少的投入获得较多的产
出；（ 2）利用资金时间价值的原理，能为正确评价投资效益，进行投资决策提供重要依据；
（3 ）运用资金时间价值原理，有利于加速资金循环与周转，从而提高旅游企业经济效益。
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风险 是指在一定条件下和一定时期内可能发生的各种后果的变动程度。 系统风险 是指那些影响所有公司的因素引起的投资收益变动的可能性，如战争、经济衰退、通货膨胀、高利
率等。 ☆☆☆☆ 非系统风险 是指发生于个别公司的特有事件造成投资收益变动的可能性， 如罢工、新产品开发失