财务风险分析指标(论文资料).doc

财务风险分析指标(论文资料).doc总结和评价企业财务状况与经营成果的分析指标包括偿债能力指标，运营能力指 标，获利能力指标，发展能力指标和综合指标。
偿债能力指标：指企业流动资产对流动负债即使足额偿还的保证程度，是衡量 企业当期财务能力，特别是流动资产变现能力的重要标志。
企业短期偿债能力的衡量指标主要有两项：流动比率和速动比率。
流动比率=流动资产/流动负债*100%.
一般情况下，流动比率越高，说明企业短期偿债能力越强，债权人的权益越有保 证。国际上通常认为，流动比率的下限为100%,而流动比率等于200%时较为适 合，它表明企业财务状况稳定可靠，除了满足日常生产经营的流动资金需要外， 还有足够的财力偿付到期短期债务。如果比率过低，则表明企业可能捉襟见肘， 难以如期偿还债务。但是，流动比率也不可以过高，过高则表明企业流动资产占 用较多，会影响资金的使用效率和企业的筹资成本，进而影响获利能力。究竟应 保持多高水平的流动比率，主要视企业对待风险和收益的态度予以确定。
速动比率=速动资产/流动负债*100%
其中速动资产=货币资金+交易性金融资产+应收账款+应收票据=流动资产-存货- 预付账款-一年内到期的非流动资产-其他流动资产
一般情况下，速动比率越高，说明企业偿还流动负债的能力越强。国际上通常认 为，速动比率等于100%时较为适当。如果速动比率小于100%,必然使企业面临 很大的偿债风险。如果速动比率大于100%,尽管企业偿还的安全性很高，但会 因企业现金及应收账款占用过多而大大增加企业的机会成本。
长期偿债能力指标：指企业偿还长期负债的能力。企业长期偿债能力的衡量指标 主要有两项：资产负债率和产权比率。
资产负债率=负债总额/资产总额*100%
一般情况下，资产负债率越小，说明企业长期偿债能力越强。但是，也并非说该 指标对谁都是越小越好。从债权人来说，该指标越小越好，这样企业偿债越有保 证。从企业所有者来说，如果该指标越大，说明利用较少的自有资本形成较多的 生产经营资产，不仅款发了生产经营规模，而且在经营状况良好的情况下，还可 以利用财务杠杆的原理，得到较多的投资利润，如果该指标过小则表明企业对财 务杠杆利用不够。但资产负债率过大，则表明企业的债务负担过重，企业资金实 力不强，不仅对债权人不利，而且企业有濒临倒闭的文献。此外，企业的长期偿 债能力与获利能力密切相关，因此企业的经营决策者应当将偿债能力指标（风险）
与获利能力指标（收益）结合起来分析，予以平衡考虑。保守的观点认为资产负 债率不应高于50%,而国际上通常认为资产负债率等于60%较为适当。
B产权比率=负债总额/所有者权益总额*100%
一般情况下，产权比率越小，说明企业长期偿债能力越强，债权人权益的保障程 度越高，承担的风险越小，但企业不能充分发挥负债的财务杠杆效应。所以，企 业在评价产权比率适度与否时，应从获利能力与增强偿债能力两个方面综合进行, 即在保障债务偿还安全的前提下，应尽可能提高产权比率。
运营能力指标：指企业基于外部市场环境的约束，通过内部人力资源和生产资 料的配置组合而对财务目标实现所产生作用的大小o运营能力指标主要包括生产 资料运营能力指标。
企业拥有或控制的生产资料表现为对各项资产的占用。因此，生产资料的运营能 力实际上就是企业的总资产及其各个组成要素的运营能力