2021年企业应收账款融资企业应收账款融资问题探讨.docx

企业应收账款融资企业应收账款融资问题探讨

　　 　　摘要：伴随市场经济的发展，企业间的竞争的愈来愈剧烈，企业间的商业信用成为了企业相互竞争的有效手段，因此应收账款大量增加，这轻易造成企业资金周转困难，给企业的长远发展带来隐患。开展应收账款融资业务能够有效利用企业的应收账款，处理企业的融资问题。本文对应收账款融资的方法进行简单的论述，并叙述了应收账款融资存在的问题并对企业应怎样开展应收账款融资进行分析。
　　关键词：应收账款融资；应收账款证券化
　　应收账款因企业间提供商业信用而产生。在竞争越来越剧烈的市场条件下，对绝大部分当代企业来说全部是存在的，不过在应收账款发生后，企业除了主动催收以外，还应尽可能想措施利用它，降低应收账款对资金的占用，降低机会成本。应收账款作为企业特有的一个债权，它是企业的一项财务资产，企业应该利用好应收账款来融通企业经营需要的资金。
　　1. 应收账款融资的形式及特征分析
　　应收账款抵押融资
　　应收账款抵押融资指企业以其销售形成的应收账款债权作为还款担保作，质押给银行，进而从银行取得贷款。通常来说，应收账款质押授信额度期限最长一年，单笔业务期限标准上不超出6个月。
　　该方法直接影响到企业的现金流量情况，卖方企业凭借应收账款的债权取得贷款后，只要企业有现金流流入，企业就能够随即贷款归还，这就变相的形成了企业的一个可循环使用的短期贷款。银行信贷风险控制方法要求付款方出具应收账款抵押确定函，确保资金按时足额回笼至银行监控账户，这么就能够确保回笼资金可偿还买方企业的债务。在应收账款抵押融资这种方法下卖方企业会负担或有负债责任，但银行等金融企业的风险却因为监控账户的方法缩小了风险，这种方法易于得到金融机构的认可，对于资金困难企业来这是一个取得流动资金很好的方法。
　　应收账款保理融资
　　应收账款保理融资是指卖方企业把拥有的应收账款有条件地转让给银行，银行则向企业提供资金，并负责管理催收应收账款和坏账担保等业务。
　　应收账款保理融资是一项集综合性很强的业务。卖方企业的账款得以回流，取得了流动资金，降低了应收账款不能回收所带来的损失，而且卖方企业无须负担应收账款管理的对应责任，综合管理成本降低，效益相正确提升，企业竞争力也能够得以加强；对买方企业来说，买方企业不需要开立信用证，买方信用风险转嫁于保理商，赊销模式能够以较低的风险运行。
　　应收账款证券化
　　应收账款证券化是指以应收账款为基础资产的证券化。即企业将应收账款聚集后出售给专门从事资产证券化的特设目标机构SPV，SPV经过资产重组和信用增级，并以该资产池所产生的现金流为支撑，在我国外金融市场上发行有价证券融资，最终用资产池产生的现金流来清偿所发行的有价证券，从而达成提议人筹到资金，投资人取得回报的目标。
　　对卖方企业来说，将应收账款证券化，能较快速的把应收账款变现成流动资金，并投入生产生产经营活动，企业资产变现力得以加强，并促进企业效益的提升。其次，应收账款证券化是一个以企业应收账款的现金流为基础的融资方法，证券投资者能够依据其愿意负担风险，并不是企业所面临的全部风险。第三，应收账款证券化的实质在于企业存量资产和货币资金的置换，企业在实现融资的同时维持原有负债水平和结构，而且还能够用融资偿还原有负债，资产负债率会第一降低。