XXXX中国汽车业并购重组系列案.ppt

2010中国汽车业并购重组系列案
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吉利并购沃尔沃——林聪 黄晶
广汽收购吉奥——陈嘉治 杨学祥
腾中收购悍马——郝晓琛 黄笳剑
总体分析—— 朱欣健 邢根荣
小组成员及分工
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2001~2010年我国汽车业并购重组事件
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2010汽车
行业并购
总体分析
腾中收购悍马
广汽收购吉奥
吉利并购沃尔沃
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吉利收购沃尔沃
吉利收购沃尔沃的背景
吉利收购沃尔沃的方式与过程
吉利收购沃尔沃成功分析
总结
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背景
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吉利选择沃尔沃的原因
福特选择吉利的原因
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吉利选择沃尔沃的原因
（1）吉利战略转型对技术和品牌的诉求
吉利从2007年开始就提出了战略转型：不打价格战，而是将核心竞争力从成本优势重新定位为技术优势和品质服务。
①渴望技术 作为国际化的品牌，沃尔沃的知识产权和先进技术是无庸质疑的，谁收购了沃尔沃谁就会得到一大笔技术财富，它的先进技术和安全性能、节能环保特点正是吉利实现战略转型最需要的。
②提升品牌
（2）民营企业走出去的一种方式
（3）学****系统的市场营销规模
（4）李书福个人性格因素
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福特出售沃尔沃及选择吉利的原因
福特出售沃尔沃
（1）战略性出售：发展福特品牌
（2）经济压力：沃尔沃成为烫手的山芋
（3）继续持有风险更高。
（4）沃尔沃历史使命已完成
福特选择吉利
（1）吉利的尊重
（2）福特担心技术为竞争对手所用
（3）看中中国车市场
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收购过程
2008年1月，吉利向美国福特提及收购沃尔沃的意向。 　
2008年12月1日，福特宣布考虑出售沃尔沃。 　
2009年1月，底特律车展上，福特高层会晤吉利汽车管理层。 　
2009年3月，国家发改委相继批准奇瑞、吉利参与收购沃尔沃。 　　
2009年3月中旬，吉利聘请英国洛希尔公司竞购沃尔沃。 　　
2009年12月23日，双方就出售沃尔沃轿车项目一事达成框架协议。 　　2010年3月28日，吉利与福特签署最终股权收购协议。 　　
2010年6月-7月，吉利控股收购沃尔沃相继通过了美国和欧盟的反垄断审查。 　　
2010年7月15日，吉利宣布李书福将担任沃尔沃轿车公司董事长。 　　
2010年7月中下旬，吉利收购沃尔沃通过国家发改委的审批。 　　
2010年7月26日，吉利收购沃尔沃通过了商务部的审批。 　　
2010年8月2日，吉利和福特在伦敦签署交割协议，沃尔沃成吉利合资子公司。 吉利以18亿美元成功收购瑞典沃尔沃轿车公司100%股权包括了9个系列产品，3个最新平台，2400多个全球网络，人才和品牌以及重要的供应商体系
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收购成功分析
1、收购双方的销售市场互补，无重叠
沃尔沃公司一直坚持的销售理念就是造安全、环保、设计和品质都一流的高端豪华车型，而吉利公司是以造低成本的中低档 车而发家的，直到现在吉利一直坚持这样的传统。这样看两个公司的销售市场不单毫无重叠，反而互补，形成了更强、更全面的销售整体。
2、吉利对此次收购作了充分准备
聘请了庞大的外部专业收购团队来进行辅导与协助，如并购事务顾问洛希父子公司、法律事务顾问富尔德律师事务所、财务事务顾问德勤会计师事务所、汽车公司整合咨询顾问罗兰贝格公司，以及全球知名的并购公关公司博然思维等。在专业机构帮助下，并购活动所有的危机点都在吉利的掌控范围内。
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