公司债券发行与交易管理办法.docx

公司债券发行与交易管理办法
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小公募的报送，可先通过向深交所公共邮箱：******@，后期也将尽快开发网上申报平台。
二、 特殊主体的发债关注问题
（一）关于地方政府融资平台的公司债发行
1、《管理办法》明确了发债主体不包括地方政府融资平台公司。对于地方政府及其部门或机构直接或间接控股的发行人，要求主承销商在核查意见汇总中发表明确意见。
2、界定地方政府融资平台公司，以财政部名单为准
3、在财政部名单确定前，以银监会名单为参照予以把握，由中介机构进行核查并出具意见。对于已经出了银监会名单的企业，是可以申报的，但以中介机构核查意见为准。协会说其保留券商申报负面清单内企业的追责机制。
4、提问：平台类公司的非平台子公司是否可以发债？
回复：前期从严，也不可以发债，以后可能会根据具体情况有所调整。
（二）关于房地产企业的公司债发行
中介机构应核查发行人是否存在国土资源部等部门认定的存在“闲置土地”、“炒地”、“捂盘惜售”、“哄抬房价”等违法违规行为：
1、违法违规处罚以国土资源部门公布的行政处罚信息为准
2、对于是否存在正在被（立案）调查的事项，中介机构应充分核查
（三）关于小贷公司、担保公司、典当行等具有“影子银行”功能的信用中介
审核中审慎把握，要求其对盈利模式和行业风险作补充信息披露，积累一定经验后出台特殊行业信息披露标准，上述机构的非公开发行，实行负面清单管理。
非中国证券业协会会员的担保公司不允许发行。
（四）创业板公司
创业板公司可发行公募和私募债，创业板上市公司股东放宽发行可交换债券的限制。
三、 重点关注问题
（一）关于募集资金
需建立募集资金专项账户，用于募集资金的接收、存储、划转与本息偿付。该账户可与偿债保证金专项账户是一个账户。
在募集说明书中需明确披露募集资金使用项目，说明用于哪些业务。募集资金用于补充流动资金的，可以参照银行间市场匡算流动资金的使用需求。
（二）关于受托管理人的指定
无论私募还是公募，均需强制指定受托管理人。私募的受托管理人职责除监管专项账户、信息查询、信披备案的强制职责外，其余均可自由约定。公募的受托管理人职责进一步强化。
商业银行是否可作为受托管理人尚待研究。
协会将在四月份公布受托管理人细则，需及早对接协会。
（三）公司债券期限
受上位法限制，目前公司债券的期限仍然要求一年以上。暂不推行永续品种。
（四）关于申报的财务报告或财务报表
申报文件中，由于非上市公司不一定定期编制财务报告，管理层签署的财务报表也接受。
应按照《企业会计准则》的规定编制；三年的审计机构可以是不同的会计师事务所。