公司债券发行与交易管理办法.docx

公司债券发行与交易管理办法
《公司债券发行与交易管理办法》
及相关配套规则培训纪要
一、 《管理办法》发布后，各类债券品种审核分工及申报审核流程
（一）总体分工
1、可转债（含可分离交易的可转债）继续由发行部审核；
2、
公司债券发行与交易管理办法
《公司债券发行与交易管理办法》
及相关配套规则培训纪要
一、 《管理办法》发布后，各类债券品种审核分工及申报审核流程
（一）总体分工
1、可转债（含可分离交易的可转债）继续由发行部审核；
2、其他的公司债券（含可交换债、证券公司债、减记债等）公开发行由证监会债券部（证券交易所）审核；非公开发行由交易所初审、证券业协会备案。
（二）管理办法发布前已受理的债券项目的处理
为减少法规修订对现有公开发行债券申请项目的影响，管理办法发布前已受理的申请文件：
1、证监会按照原《公司债券发行试点管理办法》规定的标准和程序完成审核；
2、发行环节按原有规定执行，在审项目、已过会项目、或已核准尚未发行项目其后续发行承销管理仍由发行部既有程序执行；
3、上市环节由沪深交易所予以明确，拟预留一定过渡期；
4、发行人也可自主选择撤回申报材料，按《管理办法》等要求重新申报。
（三）管理办法发布后拟申请发行的
发行人按新规申报；审核机构按申请文件目录及相关要求受理，按新规进行审核；发行上市环节按照新股执行。具体如下：
1、面向公众投资者公开发行的公司债券（大公募），仍向中国证监会直接申报审核。
2、仅面向合格投资者公开发行公司债券（小公募）的申报审核，主要流程如下：
（1）上市预审核：发行人先向沪、深交易所提交公开发行并上市申请材料，由交易所对是否符合上市条件进行预审；预审是确认上市条件，上市条件确认的前提是符合发行条件。
审核重点：发行文件齐备性，发行上市条件合规性，信息披露完整性
（2）行政许可核准：交易所预审通过后，发行人向证监会报送行政许可申请材料，证监会以交易所预审意见为基础简化核准程序。
小公募的报送，可先通过向深交所公共邮箱：******@，后期也将尽快开发网上申报平台。
二、 特殊主体的发债关注问题
（一）关于地方政府融资平台的公司债发行
1、《管理办法》明确了发债主体不包括地方政府融资平台公司。对于地方政府及其部门或机构直接或间接控股的发行人，要求主承销商在核查意见汇总中发表明确意见。
2、界定地方政府融资平台公司，以财政部名单为准
3、在财政部名单确定前，以银监会名单为参照予以把握，由中介机构进行核查并出具意见。对于已经出了银监会名单的企业，是可以申报的，但以中介机构核查意见为准。协会说其保留券商申报负面清单内企业的追责机制。
4、提问：平台类公司的非平台子公司是否可以发债？
回复：前期从严，也不可以发债，以后可能会根据具体情况有所调整。
（二）关于房地产企业的公司债发行
中介机构应核查发行人是否存在国土资源部等部门认定的存在“闲置土地”、“炒地”、“捂盘惜售”、“哄抬房价”等违法违规行为：
1、违法违规处罚以国土资源部门公布的行政处罚信息为准
2、对于是否存在正在被（立案）调查的事项，中介机构应充分核查
（三）关于小贷公司、担保公司、典当行等具有“影子银行”功能的信用中介
审核中审慎把握