股市长期上升趋势规律.doc

一, 股市长期上升趋势规律如果从几年甚至几十年的时间段看,股市的长期趋势是不断上升的,对于这一点,我们从世界各国的股市发展规律都可以找到肯定答案。就我国股市而言, 上海和深圳两个股票市场开业以来,指数不断创出新高, 2007 年上证指数达到了6124 点,深圳达到了 19600 点的历史新高。我相信未来 20年上证指数一定会超越 10000 点大关。既然股市长期趋势上升,个股同样也是呈现长期上升趋势的(除非股票代表的上市公司破产)。据统计我国股市当中的一些优秀上市公司股票,如“深发展”、“深万科”、“陆家嘴”、“四川长虹”等自上市以来均已增值数百倍或数十倍(把历年送配和派息计算在内)。为什么股市会呈现出长期上升趋势呢?这是因为股票是现实资本的虚拟,或者说是“资本的纸制复本”。现实资本会随着时间的延续、经济资源稀缺性的不断加剧而不断增值,所以股票也会不断增值,股市指数(以同一标准计算)也会长期上升。正是由于股市的长期趋势是上升的,所以坚持长期投资的少数股市投资者能够成为真正的股市赢家。但是,真正长线投资的投资者是很少的,它需要极强的忍耐力。在股市一次次的大幅波动中能坚持执股不动是很难做到的,除非你买了股就不看了。这个规律告诉我们,只要你在低位买到了好的股票,它的趋势是肯定向上的, 就不要轻易放弃,你可以采取长期投资策略。当然也不一定是持股不动,你可以长期关注跟踪它,在每次大波段行情中高抛低吸,只要你对你买入的股票进行了深入研究,对股票的价值有清醒的认识,就对股票有信心,对自己有信心。可我们也要注意,即使向美国通用这样的百年知名公司,在遭受金融海啸的冲击后也可以被破产保护,面临股价下跌 99% 的风险,再好的企业也有它的生存规律。二, 少数人赚钱,多数人亏钱规律股市投资者 10% 赢利, 20% 持平, 70% 亏损。对于这一点恐怕是股市投资者最为熟悉的。之所以会出现这一情况,原因主要基于以下几点: 1、如前面“资金流动全境图”所谈到的,股市是“非零和游戏”,最终输者大于赢者, 股市上升必须依靠增量资金的注入(主要以新投资者买股票为特征)。 2、股市里只有少数人能够战胜自己的人性弱点,因此只有少数人赚钱, 绝大多数人要亏钱。 3、只有少数人真正认清了股市,寻找到了正确的投资理念和方法,能够跳出股市。正是由于股市里存在着大多数人亏钱、少数人赚钱的事实,所以股市被不少学者指斥为“欺骗人的市场”。只不过由于少数人赚钱的示范效应,吸引了广大投资者而前赴后继地涌入股市。这一规律告诉我们,要想成为股市赢家,就必须理性思考,要独立思考。而且还要勇敢地逆向思维,逆向操作。三, 波段运行规律中国股市从 1990 年重启至今已有 18 年,回望股市运行轨迹,你会看到整幅 K线图就象一座座绵延起伏的山峦,高低错落却无明显规律。股市为什么以波动形式运行,这种运行有规律可循吗? 波段运行是股市发展的波段规律在起作用。单纯从理论上说,股市的波动运行是受经济规律的作用而产生的波动。从本质上说股市的波动是由经济运行的规律性波动决定的。这种波动即为经济周期,表现为经济增长、投资、失业率、物价、货币供应量、对外贸易等活动的增长率的波动。经济周期一股经过繁荣、衰退、萧条、复苏四个阶段,其中繁荣与萧条是两个主要阶段,衰退与复苏是两个过渡性阶段。股市是国民经济发展的晴雨表,所以,每经历一次经济周期,股市的波动必然也会随着经济的波动而波动。现实中,股市的波动除了受经济规律作用的影响外,还受很多其它因素的影响。所以,股市的波动会很频繁,既有小波段,又有大波段。针对股市的波段运行规律,人们在实践中探索出两种常用的股市分析方法,基本面分析方法和技术面分析方法。基本面分析方法:以判断金融市场未来走势为目标,对经济和政治数据的透彻分析,主要包括: 1、宏观经济状况。从长期和根本上看,股票市场的走势和变化是由一国经济发展水平和经济景气状况所决定的,股票市场价格波动也在很大程度上反映了宏观经济状况的变化。从国外证券市场历史走势不难发现,股票市场的变动趋势大体上与经济周期相吻合。在经济繁荣时期,企业经营状况好,盈利多,其股票价格也在上涨。经济不景气时,企业收入减少,利润下降,也将导致其股票价格不断下跌。但是股票市场的走势与经济周期限在时间上并不是完全一致的, 通常,股票市场的变化要有一定的超前,因此股市价格被称作是宏观经济的晴雨表。 2、利率水平。在影响股票市场走势的诸多因素中,利率是一个比较敏感的因素。一般来说,利率上升,可能会将一部分资金吸引到银行储蓄系统,从而养活了股票市场的资金量,对股价造成一定的影响。同时,由于利率上升,企业经营成本增加,利润减少,也相应地会使股票价格有所下跌。反之,利率降低, 人们出于保值增值的内在需要,可能会将更多的资金投向股市,从而刺激股票价格的上涨。同时,