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外汇风险管理.ppt

文档分类：金融/股票/期货 | 页数：约45页举报非法文档有奖

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文档列表 文档介绍

第七章汇率风险管理
南京大学金融学系于润
第七章汇率风险管理
第一节汇率风险管理概述
第二节汇率风险的类型与测量
第三节汇率风险管理策略
第四节汇率风险管理方法
第一节汇率风险管理概述
一、汇率风险
二、外汇敞口头寸
三、汇率预测
一、汇率风险的概念
汇率风险(exchange risk)又称外汇风险,指经济主体在涉外业务中因汇率波动而蒙受损失的可能性。
这里要注意风险损失和风险报酬的含义。
敞口头寸(exposure position)指外汇资产与负债的差额,即暴露于汇率风险之中的那一部分资产或负债。
二、外汇敞口头寸
三、汇率预测
计量经济学方法
德尔菲专家预测法
图表分析法
第二节汇率风险的类型与测量
一、交易风险
二、折算风险
三、经济风险
一、交易风险
交易风险(Transaction Exposure)。指人们的交易行为带来的伴随现金流动的汇率风险。它主要表现在三个方面:
在国际贸易中,因汇率变动而引起的应收或应付帐款价值变动而蒙受损失的可能性。
在外汇买卖中,签约日到交割日的汇率变动使经济主体蒙受损失的可能性。
在国际信贷业务中,因汇率变动而产生的资产减少或负债增加的可能性。
二、折算风险
折算风险(Translation Exposure)又称会计风险,指企业在将各种外币资产负债转换成记帐货币的会计处理业务中,因汇率波动而出现帐面损失的可能性。
折算计风险并不涉及现金流动或财富转移,因为在折算过程中并未发生现实的外汇交易。但是,它涉及到企业效益的评估、企业管理和税收等一系列方面,企业领导人十分重视这种汇率风险。

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