第_二_章 财务报表分析(二).doc

第二章财务报表分析(二)
二、长期偿债能力比率

手写板图示0202-01

手写板图示0202-02


手写板图示0202-03
=经营现金流量/利息费用
=经营现金流量/债务总额
(三)影响长期偿债能力的其他因素(表外因素)
:当企业的经营租赁量比较大、期限比较长或具有经常性时,就形成了一种长期性筹资
:在分析企业长期偿债能力时,应根据有关资料判断担保责任带来的潜在长期负债问题。
:未决诉讼一旦判决败诉,便会影响企业的偿债能力,因此在评价企业长期偿债能力时也要考虑其潜在影响。
例题:影响企业长期偿债能力的资产负债报表外的因素有( )






【答疑编号13020201:针对该题提问】
[答案]ABCEF

三、资产管理比率
——衡量资产的运营能力

手写板图示0202-04

(1)应收账款周转率
应收账款周转次数=销售收入÷应收账款
。




、现金分析联系起来。
应收账款周转天数=365÷(销售收入/应收账款)
应收账款与收入比=应收账款÷销售收入
例1:某公司2004年度销售净额为6000万元。年初应收账款余额为300万元,年末应收账款余额为500万元,坏账准备按应收账款余额10%提取。每年按360天计算,则该公司应收账款周转天数为( )天。




【答疑编号13020202:针对该题提问】
【答案】D
【解析】应收账款周转率=6000÷[(300+500)÷2]=15(次),应收账款周转天数=360/15=24(天)。
(2)存货周转率
存货周转次数=销售收入÷存货
,使用“销售收入”还是“销售成本”作为周转额,要看分析的目的。在短期偿债能力分析中,在分解总资产周转率时,应统一使用“销售收入”计算周转率。如果是为了评估存货管理的业绩,应当使用“销售成本”计算存货周转率。
。存货过多会浪费资金,存货过少不能满足流转需要,在特定的生产经营条件下存在一个最佳的存货水平,所以存货不是越少越好。
、存货和应收账款(或销售)之间的关系。
、自制半成品、原材料、在产品和低值易耗品之间的比例关系。
存货周转天数=365÷(销售收入÷存货)
存货与收入比=存货÷销售收入
(3)流动资产周转率
流动资产周转次数=销售收入÷流动资产
通常,流动资产中应收账款和存货占绝大部分,因此它们的周转状况对流动资产周转具有决定性影响。
流动资产周转天数=365天÷(销售收入÷流动资产)=365天÷