青岛海尔股份有限公司.doc

青岛海尔股份有限公司案例分析报告第四大组组长:刘昊田 40715231 杜姝姝 40715238 组员:于水 40715167 王琦 40715172 艾瑜 40715174 杨淇皓 40715208 丁浩 40715212 李洪安 40715214 侯晔 40715140 党培茹 40715153 黄瑜 40715239 罗圆圆 40715204 一、公司简介青岛海尔股份有限公司成立于 1989 年4月28 日,它是在对原青岛电冰箱总厂改组的基础上,以定向募集资金方式设立的股份有限公司。公司于 1993 年10月12 日向社会公开发行股票,并于 11月19日在上海证券交易所上市交易,股票简称: 青岛海尔,股票代码:600690 。上市十多年来,公司取得了长足的发展。主营业务收入由上市初的 亿元增长到 2006 年的 亿元,在股本大比例扩张的情况下, 2006 年实现每股收益 元。同时,公司由原先只生产电冰箱这一个产品扩展到目前涉及电冰箱、空调、冷柜、系列小家电、电脑板、注塑件、电子商务等业务。公司良好的业绩也渐为广大投资者所认同,公司挂牌证券“青岛海尔”连续入围上证 180 指数和道中 88指数,是证券市场蓝筹绩优股的典型代表。公司在保持高速增长的同时,狠抓产品质量,继在全国家电行业中率先通过 ISO9001 认证后,又先后通过了 ISO14001 环保认证、美国 UL 、加拿大 CSA 、德国 VDE 和 GS 、欧盟 CE 等近 20 项认证,这使海尔产品不出厂就可获得国际认证,是真正的世界级产品供应商。公司上市之前,生产用资金主要靠企业自身积累及银行贷款,但随着公司的快速发展,其所能提供的资金已不能满足公司正常发展的需要。公司抓住 93年国家大力发展证券市场之机,通过公开发行股票募集资金 亿元,分别投资于出口冰箱技术改造项目、出口冰箱配套设施改造项目、无***冰箱技术引进项目、多规格定尺料精密冲裁中试基地项目、大型精密注塑中试基地项目、海尔工业园冲压基地项目、海尔工业园模具中试基地项目、中意合作生产洁厨具项目、风直冷蒸发器项目等。这些项目的实施使公司生产能力及技术含量有了大幅提高,为以后冰箱生产上规模奠定了基础。与此同时,改制上市也使公司从根本上转变了经营机制,企业的产权关系也更加明晰。股票上市后,公司严格按照有关要求,建立、健全了法人治理结构, 理顺了股东大会、董事会、监事会、经理层的关系,并在公司内部形成了股东、员工、用户互动的价值链,使公司的发展目标与股东的投资回报有效的结合起来。股票上市后,充分发挥上市公司优势,积极利用资本市场整合市场资源,在公开发行股票后,又先后进行了四次再融资,整合了市场资源,极大的促进了公司的发展。 96年公司配股募集资金主要用于无***冷柜项目的生产,该项目投产后使海尔在冷柜行业的生产能力大大增强,为海尔在下世纪初进一步拓展世界冷柜市场奠定了基础,并为公司保持无***技术的领先地位以及向相关领域拓展,进一步提高公司的竞争力奠定了基础。 1997 年公司配股募集资金用于青岛海尔电冰箱有限公司二期工程、青岛海尔电冰箱(国际)有限公司二期工程以及小家电项目。这些项目的投入生产,使海尔公司在稳步扩大销售额,占据冰箱行业领先地位的同时,充分发挥海尔的名牌效应,形成小家电这一新的利润增长点。 99 年公司配股募集资金将主要投向出口大型冰箱生产项目、出口洗碗机项目、出口燃气灶项目、建立国际物流中心、收购章丘电机厂、模糊控制电子模块项目。这些项目的投产有力推动公司的国际化进程,产生良好的社会效应和经济效应。 2001 年公司实施 A股增发,利用募集资金及部分自有资金共 20亿元,收购青岛海尔空调器有限总公司 % 的股权。通过整合空调这一高盈利业务,为上市公司提供了强有力的支撑,有利于公司开展规模化经营,增强企业的国际竞争力, 为入世后的进一步扩张创造条件。除此之外,还将完善白色家电概念,增强公司在行业中的地位,有助于实现产品多元化战略,降低经营风险。 2006 年5 月,公司实施了股权分置改革方案。公司全体非流通股股东向方案实施股权登记日登记在册的流通股股东每 10 股流通股派送 1 股股票;第二大非流通股股东海尔集团公司向方案实施股权登记日登记在册的流通股股东每 10 股流通股派送 9 张行权价 元、有效期 12 个月、股票结算的欧式认沽权证。同时海尔集团公司特别承诺:海尔集团公司以及海尔电器国际股份有限公司持有的青岛海尔股份,在获得上市流通权之日起 5年内不通过证券交易所挂牌交易方式出售。在本次股权分置改革实施完成后,根据相关法律、法规之规定,启动青岛海尔股份有限公司股权激励方案研究论证工作。就如何解决海尔集团公司控制的青岛海尔空调电子有限公司、