计算机行业2022年中期策略.pptx

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目录
计算机板块回顾
第一部分
第二部分
景气度优选赛道
智能驾驶、服务器、金融科技、工业软件、医疗信息化、网络安全、安防
风险提示
第三部分
计算机板块回顾
第一部分
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4
21年计算机板块业绩回顾
排名
2021年三季报
2021年报
2022年一季报
1
海康威视
海康威视
海康威视
2
广联达
恒生电子
广联达
3
深信服
广联达
中科创达
4
恒生电子
中科创达
恒生电子
5
金山办公
深信服
金山办公
6
中科创达
大华股份
德赛西威
7
大华股份
德赛西威
科大讯飞
8
金蝶国际
浪潮信息
深信服
9
宝信软件
金山办公
浪潮信息
10
用友网络
金蝶国际
金蝶国际
8%
7%
6%
5%
4%
3%
2%
1%
0%
基金重仓计算机比例 申万计算机（2021）流通市值/A股流通市值
注：行业分类为申万计算机（2021），基金统计范围为WIND开放式与封闭式基金；由于统计口径差异，统计结果供参考。
┃ 行业估值处于历史低位
90
80
70
60
50
40
30
20
10
0
2017/5/31
2017/7/31
2017/9/30
2017/11/30
2018/1/31
2018/3/31
2018/5/31
2018/7/31
2018/9/30
2018/11/30
2019/1/31
2019/3/31
2019/5/31
2019/7/31
2019/9/30
2019/11/30
2020/1/31
2020/3/31
2020/5/31
2020/7/31
2020/9/30
2020/11/30
2021/1/31
2021/3/31
2021/5/31
2021/7/31
2021/9/30
2021/11/30
2022/1/31
2022/3/31
CS计算机PE(TTM,中值,剔除负值)
┃ 基金计算机持股市值前十大
数据来源： WIND
/
8
疫情影响分析&股权质押
┃ 上海疫情对计算机公司二季度业绩影响
┃ 计算机行业公司股权质押情况（横坐标：质押比例%，纵坐标：家）
数据来源： WIND，IFIND
20
18
16
14
12
10
8
6
4
2
0
(0,)
[,)
[,)
[,)
[,1)
[1,)
[,)
[,)
[,)
[,2)
[2,4)
[4,6)
[6,8)
[8,10)
[10,12)
[12,14)
[14,16)
[16,18)
[18,20)
[20,22)
[22,24)
[24,26)
[26,28)
[28,30)
[30,32)
[32,34)
[34,36)
[36,38)
[38,40)
[40,42)
[42,44)
[44,46)
[46,48)
[48,50)
[50,100)
2022/4/29 2021/4/30
股权质押情况整体稳定，截至2022年4月29日，共142家公司无股权质 押，去年同期为137家；质押比例区间在2%-20%的公司家数较去年同 期增加19家。
样本：计算机行业160家公司（ifind披露的前五大收入地区中含上海/华东/东部）2021年营收数据
假设：
1）上海疫情影响开工时间为4月-5月中旬， 原本4月-5月中旬占2季度经营业绩的50%；
2）5月中旬-6月经营活动完全正常；
假设4月-5月中旬实际业绩完成度：悲观30%；中性50%；乐观70%。
二季度营收地区分布与全年一致；
若营收地区为华东，假设上海营收占比1/3；若营收地区为东部，假设上海营收占比1/6.
（注：粗略估算，仅供参考）
公司个数
45
40
35
30
25
20
15
10
5
0
(0,)
[,1)
[1,)
[,2)
[,4)
[4,)
[,5)
[5,10)
[2,) [,3) [3,)
悲观 中性
乐观