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“关系融资”视角下小微企业融资问题探析
“关系融资”视角下小微企业融资问题探析
摘要:融资难是困扰小微企业发展的瓶颈,尤其是在2011年温州借贷危机背景下,这一问题尤显突出。究其原因,关键在于资金供求双方存在信息不对称,而要解决信息不对称,就是要加强双方的联系,通过广泛的关系网络,将内部信息传递给资金供给者,从而增加合作机会,并有效防范投机行为。关系型融资的机理正是要解决信息不对称。本文主要在调查了解衢州市小微企业融资现状的基础上,剖析其产生的根本原因,从“关系融资”视角提出解决小微企业融资困境的对策建议,以期对小微企业的健康发展有所帮助。
关键词:小微企业信息不对称关系融资
众所周知,小微企业在增加就业、促进经济增长、技术创新及社会的安定团结方面做出了重要贡献,它们创造了60%的产值、50%的税收和70%的就业,但是小微企业融资难、融资贵却是一个不争的事实。政府、企业、金融机构也都在想方设法解决这一难题,本文旨在开拓小微企业融资渠道,为小微企业融资提供可行的决策依据,以更好地缓解小微企业的融资困境,从而促进小微企业的健康发展。
一、衢州市小微企业融资现状调查
衢州市地处浙西南,是浙江省的欠发达地区,经济总量低,2013年全市的工业总产值为1 ,在浙江十一个地市中排名第十,%。企业规模普遍偏小,95%以上属于小微企业,较经济发达地区而言,小微企业有着自身的特点,融资难的问题也特别突出。课题组通过问卷调查、实地走访、查阅文献等形式对衢州市小微企业资金来源、融资渠道等问题进行深入调查了解,通过对资料进行整理,总结了衢州市小微企业的融资现状。
(一)融资渠道单一。通过调查发现,衢州市的小微企业大多由家庭作坊发展而来,产业低端、传统产业比重偏大,技术含量不高。企业主的创业资本主要是自有资金,主要来自自身和家庭的积累,其次来自亲戚朋友和熟人。这和全国工商联《小微企业融资发展报告》中的“小微企业95%没有与金融机构发生任何借贷关系”的结论是一致的。调查发现,%的小微企业认为从银行获得贷款比较困难。
(二)融资成本高。由于存在信息不对称,小微企业很难从银行等金融机构取得资金。即使能够从银行取得资金,资金成本也很高。据相关资料显示,目前商业银行对小微企业的贷款利率平均上浮10%-30%,加上担保费率,搭售保险、理财产品等,实际利率更高,达到60%-100%,这对盈利水平不高的小微企业无疑是很大的负担。另外,小微企业在无法从银行取得借款的前提下,只能投奔民间借贷,而民间借贷的资金成本都比较高,这样就导致小微企业资产负债率偏高,经营风险加大,阻碍了其健康发展。
(三)融资风险大。与大中型企业相比,小微企业在市场中的地位较弱,与上游供货商和下游经销商议价能力弱。为了取得业务,在购买材料时往往要预付部分货款,为了扩大销售,要进行赊销,这样,资金就被大量占用。为了维持经营,不得不借款。而下游经销商一旦发生财务困难,就会直接影响小微企业的偿债能力,加剧了其融资风险。如果这种风险不能很快控制,便会连带小微企业,使其失去信誉,甚至倒闭,影响小微企业的形象,形成恶性循环。
二、衢州市小微企业融资存在问题的原因分析
本文从衢州市小微企业自身的特点入手,结合衢州市社会经济发展实际,从小微企业自身、外部金