营运资金.ppt

内容提要
本章主要讲解了营运资金管理,现金投放政策,应收账款管理,存货管理,流动负债融资,重点阐述了营运资金筹资政策,最佳现金持有量的确定,存货最佳经济批量的确定等问题。
(一)营运资金管理


包括营运资金持有政策和营运资金筹集政策。营运资金筹集政策有三种:积极型筹资政策,保守型筹资政策,适中型筹资政策。
(二)现金投放政策

企业置存现金的原因主要有以下三个方面:交易动机,预防动机,投机动机。

(1)存货模式
(2)随机模式
(3)概率模式
(三)应收账款管理


(1)运用信用政策的变化,改变或调节应收账款的大小
(2)制定和实施有效的收款政策
(3)建立提取坏账准备金制度
(四)存货管理

存货是指企业在生产经营过程中为销售或者耗用而储备的物资。

最佳经济批量的确定方法
(五)流动负债融资

(1)筹资速度快,便于取得。
(2)筹资弹性大。
(3)筹资成本较低。

短期借款是企业根据借款合同向银行和其它非银行金融机构借入的期现在一年以内的款项。
需要考虑短期借款的条件和利率。

商业信用是指企业之间以商品赊销和预付货款形式提供的信用,是企业之间的一种直接信用关系。
企业利用商业信用筹资的形式主要有:
(1)应付账款。应付账款按其是否支付代价,可分为免费信用、有代价信用和展期信用三种形式。现金折扣是销货企业提供给购货企业的一种优惠。
(2)预收账款。预收账款是指销货企业按照合同或协议规定,在交付商品之前向购货企业预先收取部分或全部货款的信用形式。适用于商品供不应求时。
二、学****目的和要求
本章学****内容要求掌握营运资金的概念和分类,营运资金的管理政策,企业最佳现金持有量的确定,应收账款的管理策略,包括信用标准和信用条件,存货最佳经济批量的确定以及存货管理的方法,短期融资的特点及企业放弃现金折扣的成本。
重点掌握营运资金筹资政策,最佳现金持有量的确定,存货最佳经济批量的确定问题。
营运资金
第一节营运资金
一、营运资金的含义 营运资金又称循环资本,是指一个企业维持日常经营所需的资金,通常指流动资产减去流动负债后的差额。
流动比率等于流动资产除以流动负债。
用公式表示为: 营运资金总额=流动资产总额-流动负债总额
营运资金的特点
营运资金的特点体现在流动资产和流动负债的特点上。
(一)流动资产的特点 流动资产投资又称经营性投资,与固定资产投资相比,有如下特点:
(1)投资回收期短;(2)流动性强;(3)形态具有并存性;(4)具有波动性。(存货)