盈余质量指标.docx

盈余质量指标 由最先的Healy模型，到DeAngelo模型，再到琼斯模型，修正的琼斯模型、行业模型，修 正的琼斯至今仍然是受欢迎的盈余质量指标，因此，以下重点谈到琼斯模型及其发展。 琼斯模型：
由 Jennifer J. Jones 女 调查期间通过盈余管理降低公司盈利水平的情况，管理层进行盈余管理的假设成立。
修正的琼斯模型的提出，以及五种模型对盈余管理发现效果的比较：
参考文献：
Patricia M. Dechow, Richard G. Sloan, Amy P. Sweeney, Detecting Earnings Management, THE ACCOUNTING REVIEW, ,,April 1995,-225
该文将 The Healy Model, The DeAngelo Model, The Jones Model, The Modified Jones Model（Dechow et al. 1995）和本文作者之一的Dechow与他的同伴与1991年提出的The Industry Model，五个模型一起，进行实证研究，比较各模型的有力程度。
样本设置为：
随机选择的 1000 个企业年样本；
随机选择的 1000 个经历极端财务状况的企业年样本；
随机选择的 1000 个确定一致的一定数量的应计费用被人为操纵的企业年样本；
。 这里主要讲一下标准琼斯模型的发展——修正的琼斯模型。
琼斯模型中的一个假设暗含了营业收入是不可操纵的应计利润，这点与事实不相符，如果管 理层操纵了可操纵的营业收入项目，琼斯模型会将这部分从可操纵性应计中忽略掉。因此， 修正的琼斯模型修正了这个错误。
在修正的琼斯模型中，非操纵性应计费用NDA表示为：
NDAt冃［"AJ+biaREVit/AitFRECit/AJ+bJPPEit/AJ
△=第t年净应收款
it
a., bqi, (1)式中a., 。
i 1i 2i i 1i 2i
作者通过5种模型对样本进行测试并检验，发现在第一种随机样本的情况下，5种模型对盈 余管理的发现能力都很可观，而在第二种极端财务状况样本下， 5种模型的盈余管理发现能 力都有所欠缺。而相对而言，修正的琼斯模型对于盈余管理的发现能力为5种模型中最强的。
5 种模型都有不完善的地方，如对极端财务状况中盈余管理发现能力的欠缺、变量与企业特 征的相关性带来的所有5个模型失效、文中盈余管理的假设与模型中非操纵性应计费用的范 畴是否符合事实，这些都期待后续的发展来完善。
Burgstahler, , Journal of and 24(1997) 99-126, management to decreases and losses
文章主要研究的是企业规避报告盈余减少的强烈动机。在年报中，经理人频繁强调盈余增长 的重要性，1994年，美国银行的CEO, Richard Rosenberg甚至表示“每股收益的增长是我们 每年最