财务报表分析样本.doc

ABC有限公司
财务报表分析
自:财务部
2017年2月13日
一、2016年收入情况分析
图 1 ABC(按产品分类)

二、三大报表分析
资产负债表
,%,%,%。流动资产中主要为货币资金、应收账款、应付账款及存货,%,%,%%。非流动资产重主要为固定资产、在建工程、工程物资及无形资产,%,%,%%。,%,%,由此可知,该公司的技术比较成熟,研发投入相对较少。
。,。流动负债中占比多的项目有短期借款、应付票据、应付账款、预收账款和其他应付款,%,%,%,%%。非流动负债中占比多的项目为长期借款、应付债券和其他非流动负债,%,%%。,,%。
利润表
,%,营业收入增长率创三年新低,%;,%,较前两年的增长率显著下降。销售费用比2010年有所下降,增长率为负值;管理费用、财务费用和资产减值损失都上升,尤其是财务费用增长1倍以上,资产减值损失也非常明显。近三年来,不管是营业利润、利润总额、净利润,还是每股收益都呈现下降趋势。在2009年三项利润指标均具有高达百分之二百多的增长率,而2010,2011两年增长率都为负值。。单纯从利润表的角度来看,一方面由于营业收入增长率的放缓,另一方面由于营业成本较营业收入增速快,故而盈利状况不断恶化,利润空间不断下降。
现金流量表
,,同比增长率达629%,主要是因为2010年该项科目为负值造成的。其中经营活动净现金流量、,--。销售商品、,也从一定层面说明了公司经营状况的恶化。,,可以看出公司的筹资方式主要是借款为主。投资活动则主要表现为购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金,其现金流出量占投资现金流出的96%。
三、财务比率分析
偿债能力
表 1 ABC偿债能力指标
企业偿债能力分为短期偿债能力和长期偿债能力,其中营运资本、流动比率、速动比率、现金比率、经营现金净流量/流动负债指标衡量的是企业的短期偿债能力。
产权比率、权益乘数、资产负债率、已获利息倍数、经营现金净流量/负债总额衡量企业的长期偿债能力。
从表 1看出,在最近5年里,除了2008年营运资本为正数外,其他年度的营运资本均为负值,而且有不断扩