3 项目融资风险管理[精选PPT课件].ppt

第三章项目融资风险管理
项目风险概述
项目风险的种类
项目风险的定量分析方法
项目融资中的风险评价指标
项目融资中的风险管理
§1 项目风险概述
风险的概念
项目风险管理
项目融资风险管理
风险的概念
风险是对某一事件的全过程的预期目标,可能产生的不利因素发生的概率及后果。
概念理解要点(风险的基本属性):
某一件事
全过程
预期目标
可能产生的不利因素发生的概率
概率及其后果
思考性问题
下列事件是风险吗?
早上阳光高照,下午却下了大雨,很多人由于未听天气预报而被雨淋
一正常人从四楼跳下而被摔伤
在项目招投标中,某一投标方由于自身原因,选择了低于成本价格的报价并中标,从而导致产生了亏损
某企业在投资某项目时,进行了可行性研究,选择了一个合理的建设规模,但项目投产后市场需求没有达到原来预计的水平从而导致亏损
项目风险管理
项目风险管理是指项目管理组织通过风险识别、风险估计和风险评价等活动,运用各种风险管理技术,对可能发生的项目风险实施有效的控制并妥善处理风险所致损失的后果,期望以最小的项目成本实现最大的项目目标的一种管理活动
项目风险管理由风险规划、风险识别、风险估计、风险评价、风险应对、风险监控等环节组成的
项目风险管理过程(图3-1)
《项目风险管理》
风险规划
风险识别
风险估计
风险评价
风险应对
风险监控
项目风险管理计划
风险来自何方
有哪几类风险
风险事件的后果有多大
项目哪些部分会遭受到风险
风险发生的可能性有多大
确定风险的先后顺序
评价风险之间的因果关系
评价风险损害的程度
评价风险转化的条件
确定项目整体风险水平
应对风险的计划
应对风险的措施
风险监视
风险控制
确定循环的时机
项目风险管理的基本过程
项目融资中风险管理思考
根据风险管理的定义,回答如下问题:
项目融资中的风险是什么?
用什么标准来衡量项目融资中的风险?
项目融资中的风险对各参与主体是否具有一致性与区别性?
项目融资的风险与项目风险是否有区别?
项目融资中的风险管理与一般项目的风险管理是否有区别?
可研的风险分析与项目风险分析的区别
两者的出发点及分析的详细程度都不同
项目的可行性研究是从项目投资者的角度分析投资者在项目整个生命期内是否能够达到预期的经济效益,具体来说即是否能够获取一个满意的投资收益率
项目融资的风险分析则是在可行性研究的基础上,按照项目融资的特点和要求,对项目风险做出进一步详细的分类研究,并根据这些分析结果,为在项目融资结构设计中减少或分散这些风险提供具体的依据
项目融资中的风险管理
在项目融资中,必须对项目进行风险分析,对有关的风险因素作出评价(根据一定的标准去判定项目的经济强度和各种风险要素对项目经济强度的影响程度)
风险评价的过程涉及两个步骤:
确定运用什么标准来测定项目的经济强度
通过与所设定的标准进行比较,判断各种风险因素对项目经济强度的影响程度
在项目融资风险分析中,项目现金流量成为一个重要的判断标准,而现金流量模型成为风险分析的工具
在风险分析评价阶段,项目融资顾问可以为投资者提供有价值的信息和服务