中国企业跨国并购案例分析+——以海尔并购GE为例.docx

.:..管理视窗 商贸纵横中国企业跨国并购案例分析———以海尔并购GE为例邱莉莉摘要:青岛海尔与通用电气(GE)签署股权与资产购买协议,斥资54亿美元(自有资金40%+并购贷款60%)收购GE家电资产,公司还获得了GE商标的全球范围使用权,初始期限为20年,中国海尔并购GE之后,将加快全球化的进程。在产品、供应链、等方面将产生明显的协同效应。这次并购意义重大,一方面增加公司盈利能力,另一方面,海尔的品牌知名度也会加大。关键词:青岛海尔;GE;、案例背景2016年1月15日,海尔发出通知,打算用54亿美金来收购GE集团家电业务相关资产,其中40%为自有资金,60%为融资贷款,打算交易的标的物有:10家全资子公司的股权、3家合资公司的股权、3家公司的少数股权。,为最近三年来最好的盈利水平,扣除特定税务收益后,。据英国调查公司欧瑞信息咨询公司数据,2014年海尔大家电品牌销售量市占率为全球第一(%)。GE家电业务收入约90%来自北美市场,且为美国市场第二大家用电器品牌(约20%),其厨电品牌在美国市场占有率接近25%。(一)GE公司简介美国通用电气公司(pany,简称GE),作为世界上最大的提供技术以及服务业务的跨国公司。GE属于在多元化发展战略中较为出色的跨国公司。现今,公司业务涉及世界上100多个国家,职员有315,000人。杰夫·伊梅尔特是现任董事长及首席执行官(CEO)。作为多元化服务性公司的巨头,从飞机发动机、发电设备到金融服务,从医疗造影、电视节目到塑料,GE公司打算通过多项技术和服务打造更美好的生活。(二)海尔集团简介海尔集团成立于1984年,最初是单一生产冰箱,然后是家电、通讯到IT数码产品及家居再到物流、金融、房地产和生物制药等领域,是全球顶尖的美好生活解决方案的提供商。海尔在全球的营业额2014年达到2007亿元,利润总额有150亿元,利润的增长是收入增长的3倍,线上的交易额达到548亿元,%。二、并购动因分析(一)从海尔方面来说1、海外扩张的最佳时机对于志在“世界家电老大”的海尔来说,GE家电的出售对海尔是非常好的机会。海尔在2005年7月竞购美泰克时败给惠而浦,此后海尔集团时刻在等待新的跨国并购机会。自从2012年以来,通用集团在家电方面增加了10亿多美元的投入,尤其是领先产品研发和生产设备改造方面进行了大力的投入。GE家电的并购项目推动了海尔全球化战略布局,同时可以帮助海尔迅速占领北美市场。2、向世界级品牌迈进2008年,海尔借北京奥运创造国际品牌效应,口号是“全球的奥运,世界的海尔”。当时海尔是08年奥运会唯一的一家白色家电赞助商。通过“奥运战略”,海尔的产品得到了国内外消费者的一致赞许与认同。奥运会这样一个“国际桥梁”除了给海尔更多的市场机会之外,同时全世界再次感受到了“中国创造”的魅力。3、竞购战博弈海尔在并购GE上,需要解决的极大的问题是资金问题。海尔的年净利润只有10亿-20亿元,要想成功并购GE“蛇吞象”的比喻再恰当不过。海尔的高层说,“申请过桥贷款是初步商议出的解决资金问题一个方案,