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现金流量表分析案例解析现金流量表

　　摘 要本文以现金流量表的结构分析、获取现金能力的分析、偿債能力的分析、支付能力的分析，从四个方面反应出现金流量表的主要性，从而进行正确的财务分析。　　关键词销售现金比率；总资产现金回收率；净资产现金回收率；现金流动比率；盈利净现率
　　一、现金流量的结构分析
　　企业在经营活动、投资活动和筹资活动中均会产生一定的现金流动，分析现金流量的结构情况，就是分析其现金流入、现金支入、和现金净额的各个组成部分的占百分比，分析各个部分的主要性及其地位。通常说来，经营活动现金流出比重大的企业，其生产经营情况正常，现金支出结构较为合理。
　　二、获取现金能力分析
　　获取现金的能力，提指经营活动和投入资源的比值。经营活动产生的现金净流量，代表企业利用其经济资源发明现金流量的能力，它是企业支付股利、追加股本、支付利息、归还借款、购置固定资产的资金源泉。它的发展趋势和企业的未来经营情况紧密地联络在一起，是一个需要尤其注意的数字。投入资源能够是销售收入、总资产、净资产等。通常说来，比值越高，说明企业获取现金的能力越强。
　　销售现金比率=经营现金净流量/销售收入
　　该比率反应每元销售得到的现金，其数值越大获取现金能力越强。
　　总资产现金回收率=经营现金净流量/总资产
　　该比率反应每元总资产得到的现金，其数值越大获取现金能力也越强。
　　净资产现金回收率=经营现金净流量/净资产
　　该比率反应每元净资产得到的现金，其数值越大获取现金能力也越强。
　　三、偿债能力分析
　　传统偿债能力分析往往是依据资产负债表确定流动比率、速动比率等，但这往往有很大的不足。这是因为：第一，作为流动资产的存货可能因为积压等原因无法变现。第二，应收帐款中可能有大量呆帐。第三，流动资产中的待摊费用不能转变为现金。这就使很多企业有大量的流动资产，但现金支付能力却很差，甚至无力偿还到期债务而破产清算。而现金流量信息则可避免这种缺点，现金流量和债务的比较能够更加好地反应企业偿还债务的能力。
　　现金流动负债比=经营现金净流量/流动负债
　　现金债务总额比=经营现金净流量/债务总额
　　这个比率越高，表明企业负担债务的能力越强。
　　四、支付能力分析
　　通常是经过企业自有资金支付能力来进行的，即企业当期经营活动、投资活动取得现金收入和经营活动、投资活动现金支出的比较来进行的。假如二者之差大于零，说明企业当期经营活动的现金收入不足以应付支出，不然，就要经过筹资活动来填补这方面的不足。
　　五、盈利质量分析
　　因为利润表中的将利润指标是企业依据权责发生制标准和配比标准编制的，利润质量往往受到一定影响，它并不能反应企业的生产经营活动产生了多少现金，但经过经营活动的现金流量和会计利润进行对比，就能够对利润质量进行评价。经过经营活动产生的现金流量和会计利润对比能够评价利润质量。
　　盈利净现率=经营活动现金净流量/净利润
　　这一比率反应企业经营活动产生的现金净流量和净利润之间的关系。通常情况下，比率越大，企业盈