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财务分析ch4资产负债表分析-精品
第4章 资产负债表分析
第一节 资产负债表分析的目的与内容
第二节 资产负债表水平分析
第三节 资产负债表垂直分析
第四节 资产负债表项目分析
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第四章 资产负债表分析
型
（二）追加投资变动型
（三）经营变动型
（四）股利分配变动型
注：任何一个企业资产负债表的变动都可以通过以上几种类型的组合说明。
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第四章 资产负债表分析
第三节 资产负债表垂直分析
一、资产负债垂直分析表的编制
二、资产负债表结构变动情况的分析评价
三、资产结构、负债结构和股东权益结构的具体分析评价
四、资产结构与资本结构适应程度的分析评价
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第四章 资产负债表分析
一、资产负债垂直分析表的编制
（一）分析目的
1．分析评价企业资产结构的变动情况及变动的合理性
2．分析评价企业资本结构的变动情况及变动的合理性
3．分析评价企业资产结构与资本结构的适应程度
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第四章 资产负债表分析
（二）分析方式
1．从静态角度分析评价实际（报告期）构成状况
2．从动态角度，将实际构成与标准或基期构成进行对比分析评价
对于标准与基期构成——预算数、上期数、同行业可比企业数
不同的比较标准将实现不同的分析评价目的。
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第四章 资产负债表分析
二、资产负债表结构变动情况的分析评价
（一）资产结构的分析评价
1．从静态角度分析企业资产的配置情况，评价企业资产结构的合理性。
方法：
评价：判断企业资产的流动性和资产的风险
→资产结构合理性
流动资产风险小→比重较大的企业→资产的流动性强、风险小
非流动性资产风险较大→比重大的企业→资产弹性较差，风险大
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第四章 资产负债表分析
（一）资产结构的分析评价
2．从动态角度分析企业资产结构的变动情况，对企业资产结构的稳定性做出评价，进而对企业资产结构的调整情况做出评价。
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第四章 资产负债表分析
（二）资本结构的分析评价
1．从静态角度观察资本的构成，衡量企业的财务实力，评价企业的财务风险，
同时结合企业的盈利能力和经营风险，评价其资本结构的合理性
2．从动态角度分析企业资本结构的变动情况，对资本结构的调整情况及对股东收益可能产生的影响做出评价。
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第四章 资产负债表分析
例：通过对表4—6进行分析，可知
1．资产结构的分析评价
（1）静态角度：公司资产风险较小
%，%，说明公司资产的流动性较高，风险较小
（2）动态角度：公司资产结构相对比较稳定
%，非流动资产则下降了，若结合各资产项目的结构变动情况来看，变动幅度不是很大，说明该公司资产结构相对比较稳定。
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第四章 资产负债表分析
例：
2．资本结构分析
（1）从静态角度分析：
%，%，资产负债率较高，财务风险相对较大，其合理性还需进一步分析。
（2）从动态角度分析：
所有者权益比重下降了3%，负债比重上升了3%，表明该公司资本结构还是比较稳定的，财务实力略有下降。
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第四章 资产负债表分析
三、资产结构、负债结构和股东权益结构的具体分析评价
（一）资产结构的具体分析评价
1．经营资产与非经营资产的比例关系
2．固定资产与流动资产的比例关系
3．流动资产的内部结构
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第四章 资产负债表分析
1．经营资产与非经营资产的比例关系
经营资产：企业由于自身生产经营的
非经营资产：被其他企业所用的资产
非经营资产比重过大 →会使企业实际
经营能力下降
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第四章 资产负债表分析
例： ZTE公司的经营资产与非经营资产结构分析
公司的实际经营能力有所增长
分析：该公司的经营资产与非经营资产都有所增长，但由于经营资产的增长速度高于非经营资产的增长速度，%，所以表明该公司的实际经营能力有所增长。
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第四章 资产负债表分析
2．固定资产与流动资产的比例关系
固定资产与流动资产保持合理的比例，才能形成现实的生产能力。
可用的三种固流结构政策：
（1）适中的固流结构
（2）保守的固流结构
（3）激进的固流结构
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第四章 资产负债表分析
例：