私募基金与公募基金介绍.ppt

证券投资基金
证券投资基金课程目录
投资规划与理财规划
公募基金
基金及基金市场介绍
基金业绩评价
私募基金
基金及基金市场介绍
基金业绩评价
业内岗位收入交流
投资规划与工具
投资规划是使财富增值的主要渠道。
投资规划的目标:将当前的财富和未来的财富流入合理地分配在各种投资工具上,以便更好地实现理财目标。
投资工具:
权益类投资:股票、证券投资基金、券商集合理财产品
固定收益:银行存款、国债、企业债、资产证券化
金融衍生产品:期货、期权
其他投资工具:信托、房地产、实业、黄金、外汇、艺术品、
基金投资在理财规划中的位置
财富积累财富保障财富分配
投资
规划
风险
管理
规划
遗产
规划
理财规划
婚姻、家庭和子女教育
规划
开源节流
生活规划
税务规划
职业
规划
人生规划
基金
债券
股票
外汇
基金定义与特征
定义:是一种利益共存、风险共担的集合证券投资方式,即通过发行基金份额,集中投资者的资金,由基金托管人托管,由基金管理人管理和运用资金,从事股票、债券等金融工具投资,并将投资收益按基金投资者的投资比例进行分配的一种间接投资方式。
特征:
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基金的传统分类
按设立方式分类
:又称为信托投资基金,是指把投资者、管理人、托管人三者作为基金的当事人,通过签订基金契约的形式,发行受益凭证而设立的一种基金。起源于英国,无章程,反映的是信托关系。
:是按照公司法以公司形态组成的,该基金公司以发行股份的方式募集资金,一般投资者则为认购基金而购买该公司的股份,也就成为该公司的股东,凭其持有的股份依法享有投资收益。这种基金要设立董事会,重大事项由董事会讨论决定。有章程,反映的是委托代理关系。

目前我国公募基金都是契约型基金?公司型基金?
公司型和契约型基金区别
(1)资金的性质不同。契约型基金的资金是通过发行基金份额筹集起来的信托财产;公司型基金的资金是通过发行普通股票筹集的公司法人的资本。
(2)投资者的地位不同。契约型基金的投资者购买基金份额后成为基金契约的当事人之一,投资者既是基金的委托人,即基于对基金管理人的信任,将自己的资金委托给基金管理人管理和营运,又是基金的受益人,即享有基金的受益权;公司型基金的投资者购买基金的股票后成为该公司的股东。因此,契约型基金的投资者没有管理基金资产的权力,而公司型基金的股东通过股东大会享有管理基金公司的权力。
(3)基金的营运依据不同。契约型基金依据基金契约营运基金;公司型基金依据基金公司章程营运基金。
按成立后能否赎回分类
:基金发起人在设立基金时,限定了基金单位的发行总额,筹集到这个总额后,基金即宣告成立,并进行封闭,在一定时期内不再接受新的投资。又称为固定型投资基金。
;基金管理公司在设立基金时,发行基金单位的总份额不固定,可视投资者的需求追加发行。投资者也可根据市场状况和各自的投资决策,或者要求发行机构按现期净资产值扣除手续费后赎回股份或受益凭证,或者再买入股份或受益凭证,增持基金单位份额。到目前为止:。
2011年6月16日为止:
封闭式共71只,市值1384亿元。
开放式共854只,市值22536亿元。
封闭式与开放式基金的区别
(1)期限。前者通常5年以上封闭期,一般为10年或15年,可延长。后者没有固定期限
(2)发行规模限制。前者规定了基金规模,在封闭期限内未经法定程序认可不能再增加发行。后者没有发行规模限制,投资者可随时提出认购或赎回申请,基金规模就随之增加或减少。(3)基金单位交易方式。前者只能在交易所交易,类似股票。后者可以在首次发行结束一段时间(多为3个月)后,随时向基金管理人或中介机构提出购买或赎回申请,通常不上市交易。
(4)基金单位的交易价格计算标准。二者首发价都是按面值加一定百分比的购买费计算,但之后的交易计价方式不同。前者常出现溢价或折价现象,并不必然反映基金的净资产值。后者的交易价格则取决于基金每单位净资产值的大小,其申购价和赎回价不直接受市场供求影响。
(5)投资策略。前者可长期投资,后者要保持流动性,要配置