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财务管理-- 基本财务指标_PPT课件第三章基本财务指标
第一节基本财务指标

第二节盈余管理的识别
第一节基本财务指标
一、基本财务指标体系
二、偿债能力指标
三、营运能力指标
四、获利能力指标
五、股东投资评价指标与市况评价指标
六、财务指标的联动性
基本财务指标体系
财务指标是指利用会计报表数据计算的比率,是企业总结和
评价财务状况和经营成果的相对指标。不同的财务指标可以从
不同的角度反映企业某一方面的财务特征。
基本财务指标体系就是将这些财务指标进行归类整理,相互
比较,所形成的能揭示一定时期不同侧面财务状况的指标组合。
偿债能力指标体系

营运能力指标体系

获利能力指标体系

股东投资评价指标

市况评价指标体系
基本财务指标体系
偿债能力指标
偿债能力,是指企业偿还到期债务(包括本息)的能力。
偿债能力指标包括短期偿债能力指标和长期偿债能力指标。
流动比率
营运资本
短期偿债能力指标速动比率
现金比率
利息保障倍数
资产负债率
长期偿债能力指标产权比率
权益乘数
偿债能力指标
短期偿债能力的衡量指标
短期偿债能力,是指企业流动资产对流动负债
及时足额偿还的保证程度,是衡量企业当期财务能
力(尤其是流动资产变现能力)的重要标志。企业短期偿债能力的衡量指标主要有流动比率、
营运资本、速动比率、现金比率和利息保障倍数五
项。
速动比率
速动比率,是企业同一时点速动资产与流动负债的比率。
它表明每一元流动负债有多少速动资产作为偿还的保障。其
中,速动资产,是指流动资产减去变现能力较差且不稳定的
存货等后的余额。其计算公式为: 速动比率= 速动资产/ 流动负债
=(流动资产- 存货) / 流动负债一般情况下,速动比率越高,说明企业偿还流动负债的能
力越强。国际上通常认为,速动比率等于100%时较为适当。
速动比率小于100%,表明企业面临很大的偿债风险。速动比
率大于100%,表明企业会因现金及应收账款占用过多而增加
企业的机会成本。实际评价该指标的恰当性时应结合企业应
收账款的周转速度和企业所处的客观环境来判断。
现金比率
现金比率,是企业同一时点的现金类资产与流动
负债的比率。现金类资包括货币资金和易于变现的有
价证券,它排除了速动比率中应收账款对评价企业偿
付短期负债能力的影响,可以从现金流量角度较准确
反映企业偿付即期债务的能力。它其计算公式为:
现金比率=(现金+可变现有价证券) / 流动负债
其中可变现有价证券可从交易性金融资产项目取值
现金比率越大,表明企业经营活动产生的现金
净流量越多,越能保障企业按期偿还到期债务。但
是,该指标也不是越大越好,指标过大表明企业流
动资金利用不充分,获利能力不强。
利息保障倍数
利息保障倍数又称已获利息倍数(为比较容易理解或叫做企业利息支付能力),是指
企业生产经营所获得的息税前利润与利息支出的比率(息税前利润与利息支出之比)。
其计算公式为:
利息保障倍数=息税前利润/ 利息支出
=(利润总额+利息支出)/利息支出
公式中:
分子:利润总额+利息支出即息税前利润(EBIT)=“净利润+利息费用+所得税”
分母:“利息支出”是指本期发生的全部应付利息,包括财务费用中的利息费用和计入
固定资产成本的资本化利息。资本化利息虽然不在损益表中扣除,但仍然是要偿还的。
利息保障倍数指标反映企业经营收益为所需支付的债务利息的多少倍。只要
利息保障倍数足够大,企业就有充足的能力支付利息,反之相反。
利息保障倍数的重点是衡量企业支付利息的能力,没有足够大的息税前利润,
利息的支付就会发生困难。
利息保障倍数不仅反映了企业获利能力的大小,而且反映了获利能力对偿还
到期债务的保证程度,它既是企业举债经营的前提依据,也是衡量企业长期偿债
能力大小的重要标志。要维持正常偿债能力,国际上通常认为,该指标为3时较为
适当,从长期来看至少应大于1。