财务管理货币时间价值.ppt

货币时间价值
第一节资金时间价值概述
第二节货币时间价值的计算
第三节货币时间价值的应用
课前思考:选择题
1、现在获得1000元,十年后获得1000元,你选哪一个?
2、现在获得1000元,十年后获得2000元,你选哪一个?
涉及到的两个问题:

换算标准问题
换算方式问题
一、货币时间价值的概念
例1:甲企业拟购买一台设备,采用现付方式,
其价款为40万元,如延期至5年后付款,则价款为
52万元,设企业5年期存款利率为10%。试问现付
同延期付款哪个有利?
假定该企业目前已筹集到40万元资金,暂不付款存入
银行,5年后的本利和为:
40×(1+10%×5)=60万元
同52万元比较,企业还可以得到8万元的利益。可
见,延期付款52万元比现付40万元更为有利。这说明,今
年年初的40万元,5年后价值提高到了60万元。
第一节资金的时间价值概述
资金时间价值的概念:货币经历一定时间的投
资和再投资所增加的价值,也称为货币时间价值。
资金的投资过程
投入资金
购买资源
生产产品
产品出售
二、资金时间价值表示方式
绝对数,利息
相对数,利率
利息:从其形态上看,是货币所有者因为发出货币资金而从借款者手中获得的报酬;从另一方面看,它是借贷者使用货币资金必须支付的代价。
利率:又称利息率,表示一定时期内利息量与本金的比率,通常用百分比表示,按年计算则称为年利率。其计算公式是:利息率= 利息量÷ 本金×100%
第二节资金时间价值的计算
(一)单利终值和现值
(二)复利终值和现值
(三)年金终值和现值
终值(F):现在一定量资金在未来某一
时点上的价值。
现值(P):未来某一时点上的一定量资金折
合为现在的价值。
1
……
n
2
0
……
时间轴
每一个时点表示本期期末或下期期初,0表示第1期期初或现在。
单利:只有本金生成利息。
复利:每经过一个计息期,把生成的利息计入
本金再计算利息,俗称“利滚利”。
(一)单利
单利计息是指只按本金计算利息,而利息部分不再计息的一种方式。
单利利息的计算公式:I =PV×i×n 计息期数
本金(现值)
利息率
单利终值的计算公式:FV=PV×(1+i×n)

本金与利息之和(本利或终值)
单利现值的计算公式:PV=FV/ (1+i×n)