四川长虹2010现金流量表分析.doc

四川长虹2010现金流量表分析
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(1)现金流入结构分析:
,长虹公司2009年,,其中经营活动现金流入量均在60%以上,投资活动现金流入量在1%-3%之间,筹资活动的现金流入量都在30%左右。进一步分析可以发现,经营活动的现金流入量主要以销售商品,提供劳务收到的现金为主,这一项占整个现金流入量的60%以上,符合长虹公司作为一个制造业企业的现金流入构成。同时筹资活动的现金流入量的比重也达到30%,说明长虹具有较强的筹资能力,企业现金流动主要来自经营和筹资。
(2)现金流出结构分析:
,其中,经营活动现金流出量2009年和2010年大约都为70%,而投资活动现金流出比例较低大约在3%-4%,说明该企业投资扩张方面以趋于稳定,筹资活动现金流出量两年均在25%左右,变化不大。
(3)现金流入流出比例分析:
从相对数角度考察企业的现金流量,流入流/出小于1说明现金净流出,流入/流出大于1,说明现金净流入,总的现金流入/流出大于1,说明09和10年长虹公司的现金净流量为正数,在经营活动和投资活动方面,流入/流出均小于1,说明该公司在09和10年的经营和投资活动中现金流出均大于流入,而筹资活动流入/流出大于1,而使得总流入/流出大于1,说明该公司在09和10年具有较强的筹资能力,使得企业能够维持正常的生产经营活动,而不是资金断链,但从长远来看,如果长期依靠筹资活动来盘活企业现金流而忽视经营活动创造现金净流量,会使得企业加大财务风险。
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项目
2009年
2010年
现金比率


现金流量比率
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债务保障率
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现金到期债务比
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现金流量利息保障倍数
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现金股利保障倍数
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现金适合比率
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现金满足投资比率


企业自由现金流
-2915989261
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现金再投资比率
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从上表看出,现金比率不受那些不易变现的或者容易沉淀的存货和应收款项的影响,更能反映企业的短期偿债能力。现金流量比例大约都在30%左右,与行业标准差不多,属于正常范围。现金流量比率反映的是经营活动的现金净流量和流动负债之比,体现的是经营活动产生的现金净流量对流动负债的偿还力,该比例为负数,说明长虹公司经营活动现金流量无法正常偿还流动负债,债务保障率是说经营活动活动现金净流量对总负债的偿还力,该指标为负数,说明长虹债务保障能力差,现金债务比是指经营活动的现金净流量对本期到期的债务的偿还能力,该指标为负数,说明长虹目前的经营活动取得的现金净流量无法偿还本期到期的债务,现金流量利息保障倍数和股利保障倍数都为负数,说明长虹无法用现金支付股利和利息,现金适合比率反映的是一定