螺纹钢交割细则.doc

一、交割标的物相关问题
1、交割单位
螺纹钢交割单位均为每一仓单300吨,交割应当以每一仓单的整数倍交割。
2、交割品级
螺纹钢:标准品φ16mm、φ18mm、φ20mm、φ22mm、φ25mm
三级螺纹钢(牌号HRB400或HRBF400)
替代品φ16mm、φ18mm、φ20mm、φ22mm、φ25mm
二级螺纹钢(牌号HRB335或HRBF335)
3、升贴水
螺纹钢:天津地区螺纹钢交割贴水130元/吨
二级螺纹钢(HRB335或HRBF335)交割贴水130元/吨
4、质量规定
(1)每一标准仓单的螺纹钢,应当是同一生产企业生产、同一牌号、同一注册商标、同一公称直径、同一长度的商品组成,并且组成每一仓单的螺纹钢的生产日期应当不超过连续两日,且以最早日期作为该仓单的生产日期。
(2)交割螺纹钢的每批商品的有效期限为生产日起的90天内,并且应在生产日起的30天内入指定交割仓库方可制作仓单。
(3)用于实物交割的螺纹钢其长度为9米或12米定尺。
(4)螺纹钢交割以实际称重方式计量。每一仓单的实物溢短不超过±3%,磅差不超过±% 。
5、数量限制
客户在进行某一螺纹钢期货合约卖出交割时,交割商品公称直径分布应当符合下列要求:
(1)交割数量≤6000吨,可以是同一公称直径。
(2)6000吨<交割数量≤9000吨,至少是两个公称直径,并且每一公称直径交割数量不得高于其总交割数量的60%。
(3)9000吨<交割数量≤18000吨,至少是三个公称直径,并且每一公称直径交割数量不得高于其总交割数量的40%。
(4)交割数量>18000吨,至少是四个公称直径,并且每一公称直径交割数量不得高于其总交割数量的
30%。
同一客户从交易所买入再卖出交割的商品除外。
二、相关价格费用计算
1、仓储费用
收费项目
收费标准
仓储租金
货场
*天
进库费用

18元/吨

15元/吨

15元/吨
出库费用

18元/吨

15元/吨

15元/吨
备注:以上期货出库费用在交割完之后的5天之内有效,超过5天按现货出库价计算为25元/吨。
2、负公差问题
(1) 钢材的实际重量
钢材实际重量是指钢材以实际称量(过磅)所得的重量。
(2)钢材的理论重量
钢材的理论重量是按钢材的公称尺寸和密度(过去称为比重)计算得出的重量称之为理论重量。这与钢材的长度尺寸、截面面积和尺寸允许偏差有直接关系。由于钢材在制造过程中的允许偏差,因此用公式计算的理论重量与实际重量有一定出入,即有公差存在。
偏差有正有负,因而公差也在正公差与负公差之说。当钢材实际重量大于理论计算的重量时则称为正公差,当实际重量小于理论计算的重量时,则为负公差。由于目前工艺水平较好,因而钢厂生产时基本都可以做到负公差,即理计的钢材一般所谓的一吨,实际上都没有一吨那么重。
(3)负公差大小及期现价格换算
上海期货交易所螺纹钢能够交割的型号是φ16mm、φ18mm、φ20mm、φ22mm、
φ25mm。-2007《钢筋混凝土用钢第2部分:热轧带肋钢筋》的规定φ16mm、φ18mm、φ20mm、φ22mm螺纹钢的最大偏差是4%、φ25mm螺纹钢的最大偏差是5%。在实际中负公差一般是3-5%,大钢厂的负公差一般比小钢厂要小。
由于华东地区螺纹钢现货交易重量是理计的,而上海期货交易所规定交割时以实际称重方式计量。因此将华东地区期现货价格进行对比时,应将计价方式统一,即消除负公差的影响。为统一换算一般假定负公差为3%,则将现货价格(X)换算为能与期货价格直接对比的价格(Y)时换算公式为Y=X/(1-3%)。
3、买入期货进行交割的成本
(1) 资金成本:%
(2) 交易费:约为1元/吨
(3) 运输费:约30元/吨/百公里,总费用与距离长短有关,下列计算暂不考虑
(4) 仓储费: 元/吨/天
(5) 入库出库费:专用线 18元/吨、码头 15元/吨、自送 15元/吨
(6) 交割手续费:约为1元/吨
例如:2011年10月21日,买入RB1201合约1手(即10吨),成交价格3950元/吨。保证金为13%,交易保证金为5135元/手。
1手RB1201的成本=Y+〔资金成本+交易费+交割费+出库费〕*10
=5135+〔(*%/12*2)+1+1+18〕*10
≈5383元/手
三、交割仓库
目前交易所指定线螺交割仓库共有12个,其中华东地区10个,华北地区2个,具体分布为:
华东地区:
上海3个:五钢物流、中农吴泾、铁闵钢