融资融券T0交易策略.pptx

融资T+0交易策略
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融券T+0交易策略
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ETF T+0交易策略
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融资融券T+0交易策略
前言
何谓T+0?
T+0,又称日内交易,借助融资融券工具可以实现直接和变相的T+0交易
我们为什么选择T+0?
市场波动频繁,个人投资者选股难度增加,利用T+0可以当日将风险对冲
T+0适用什么情形?
单边下跌、震荡市、日内个股震荡频繁、振幅较大等多种情形
T+0适用哪些投资者?
权证客户、短线客户、技术派、风险保守型客户
融资T+0交易策略
融资T+0交易策略
融资T+0滚动交易
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原理:又称为日内交易,投资者日终清算后的总头寸不变,但可以通过日内交易摊低成本,利用融资资金赚取日内股价上涨带来的收益。
融资T+0滚动交易:投资者满仓,且持有股票A,当日低开融资买入股票A,拉高以卖券还款方式抛出自有资金持仓的股票A,归还当日的融资负债。
融资T+0交易策略
融资T+0冲销交易
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融资T+0冲销交易:又称日内交易,同一交易日买卖同一股票,投资者当天并没有持有股票A,当日低开普通买入或融资买入股票A,冲高融券卖出同等数量的股票A,T+1日以现券还券偿还融券负债、直接还款偿还融资负债进行平仓。
操作要点:同一日,对同一种股票,进行相同数量的低点融资买入、高点融券卖出,T+1日平仓。
类型
融资T+0滚动交易
融资T+0冲销交易
适用情形
投资者满仓,且持有股票A,当日预计该股票低开高走。
投资者未持有股票A,当日预计该股票低开高走。
操作要点
低点融资买入股票A;
高点卖券还款,抛出原持有的股票A,实现当日股票A总负债为零。
低点普通或融资买入股票A;
高点融券卖出同等数量的股票A,实现当日股票A净头寸为零;
次日直接还券归还融券负债。
交易特点
无利息费用产生;
可以当日滚动多次操作;
可摊薄客户平均持股成本。
产生一天利息;
可以当日滚动多次操作;
对客户是否持股无要求。
融资T+0交易策略
融资T+0交易策略概要
融资T+0交易策略
融资T+0交易案例
融资T+0滚动交易
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操作思路:投资者满仓持有股票A,当日预计该股票低开高走,则可利用早盘低开融资买入股票A,股价冲高至当日高点,以卖券还款方式抛出原自有资金持仓的股票A,归还当日的融资负债。
操作益处:投资者可满仓持有股票、无需预留资金。可避免次日个股波动风险,采用当日T+0操作摊薄成本,获取日内因股价上涨带来的收益,且融资T+0不收取利息。
融资T+0交易策略
融资T+0交易策略
举例:假设投资者满仓持有股票A,当日低开融资买入股票A 5000股,买入价格为30元/股,当日高点抛出自有资金持仓5000股,卖出价格为31元。
融资买入成本:买进价格×买进股数=30元/股×5000股=150000元
卖出所得资金:卖出价格×卖出股数=31元/股×5000股=155000元
所得收益:5000元。(忽略交易成本)
融资T+0滚动交易案例
融资买入
卖券还款
融资T+0
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融资T+0滚动交易案例一:
操作策略:投资者满仓持有招商银行(600036),2011年11月2日,该投资者预计招商银行低开高走,,股价拉高至当日高点,,归还当日的融资负债。
收益: 10000*=2500元。
优点:利用增量资金获取价差收益,
无额外费用产生。
融资T+0交易策略
融资T+0滚动交易案例二:(招商银行)
融资T+0滚动交易案例
滚动操作,集腋成裘;短线操作,稳定获利!
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融资T+0冲销交易
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投资者已经融资买入某只股票,交易时间突然发布重大利多,为避免股价借利好冲高回落
或次日利好兑现股价出现回落,可在当日高点利用融券进行反向冲销。
股市处于盘整阶段,投资者可以锁定短线价差,以当日冲销方式,先赚先赢,落袋为安,
避免持仓过夜风险。
投资者资金有限,运用当日冲销交易,避免资金周转风险,缓解投资者资金压力,为资金
不足的投资者带来较大利润。
融资T+0交易策略
举例一:假设投资者融资买入股票A 5000股,买入价格为30元/股,同日高点
融券卖出该股票5000股,。
融资买入成本:买进价格×买进股数=30元/股×5000股=150000元
融券卖出所得资金:卖出价格×卖出股数=×5000股=153500元
所得收益:3500元。(不计费用)
融资买入
融券卖出
当日冲销
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T+1日
适用情形:震荡市中,因突发利好或其他原因,某股票开盘