第五章 外汇市场与外汇交易.ppt

第五章外汇市场与外汇交易
[教学目的和要求]:要求掌握外汇市场的特点、外汇交易业务、外币期货与期权及汇率折算与进出口报价等内容。
第一节   外汇市场概述
一、外汇市场的定义
外汇市场是从事外汇买卖的交易场所。
或者说外汇市场是由外汇供需双方以及外汇中介机构所构成的买卖外汇的场所或交易网络。
二、外汇市场构成
外汇交易市场按组织形式可分为两种:
柜台交易市场和外汇交易所;
外汇交易市场按参加交易顾客来分可分为三个层次:
顾客市场
银行同业市场
中央银行与商业银行之间的交易市场。
三、外汇经纪商
(1)专门代顾客买卖外汇以赚取佣金的人
(2)专门从事介绍外汇买卖双方成交而赚取手续费的人
完整的外汇市场结构图
客户卖出外汇证券经纪商
地方性银行
银行间外汇市场
地方性银行
客户买进外汇证券经纪商
外汇期货市场
外汇期权市场
外汇经纪商
第二节外汇交易
一、即期外汇交易
(一)即期外汇交易的概念
即期外汇交易:又称现汇交易,是在外汇买卖成交后,原则上在两个营业日内办理交割手续(即收付)的外汇业务。
1、即期交易的交割日期
(1)成交当日进行交割
(2)成交后第一个营业日进行交割
(3)成交后第二个营业日进行交割
2、标准即期外汇交易虽然在两个营业日内就进行交割,但风险仍然存在
(二)即期外汇交易的报价
1、即期外汇市场的报价者与取价者
2、即期外汇市场的报价惯例
3、即期外汇市场的报价技巧
4、报价依据
二、远期外汇交易
(一)远期外汇交易的概念
远期外汇交易,也称为期汇交易,是指外汇买卖双方先签定合同,规定买卖外汇的币别、数量、汇价和将来交割的日期,到了规定的交割日期买卖双方再按合同规定进行实际交割的一种外汇交易。
(二)远期外汇交易作用
进出口商:规避汇率风险外汇银行:平衡外汇头寸投机商: 套取外汇利润