培训课件：运营资本管理.ppt

运营资本管理
运营资本的定义和作用
现金管理
应收账款管理
存货管理
短期负债管理
齐寅峰公司财务学经济科学出版社
第一节运营资本的定义和作用
一、运营资本的定义及其变化
二、运营资本与风险和回报率的关系
三、零(负)营运资本
齐寅峰公司财务学经济科学出版社
第一节运营资本的定义和作用
一、运营资本的定义及其变化

WC = CA – CL
WC = LL + E - FA
齐寅峰公司财务学经济科学出版社
第一节运营资本的定义和作用
二、运营资本与风险和回报率的关系
(一)流动资产政策
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第一节运营资本的定义和作用
永久性流动资产
固定资产
波动性流动资产
短期负债
长期负债和权益资本
0
时间
金额
A 适中型
(一)流动资产的融资政策——适中型
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第一节运营资本的定义和作用
固定资产
波动性流动资产
短期负债
长期负债和权益资本
0
时间
金额
B 激进型
(二)流动资产的融资政策——激进型
永久性流动资产
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第一节运营资本的定义和作用
永久性流动资产
固定资产
波动性流动资产
短期负债
长期负债和权益资本
0
时间
金额
C 保守型
(三)流动资产的融资政策——保守型
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第一节运营资本的定义和作用
三、零(负)营运资本
零(负)运营资本的实现主要是通过降低库存和应收账款、增加应付账款来实现的
尽可能的减少运营资本是企业应该的努力方向。
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第二节现金管理
一、企业持有现金的目的
二、最优现金水平的确定
三、现金收支管理
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第二节现金管理
一、企业持有现金的目的
(一)交易性需求
(二)预防性需求
(三)投机性需求
除了上述三种基本的现金需求以外,许多公司持有现金是作为补偿性余额。
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