我国股份制商业银行资本约束条件下多元化融资模式研究.pdf

⑧我国股份制商业银行资本约束条件下多元化融资模式研究申请同济大学管理学博士学位论文培养单位:一级学科:研究生:指导教师:经济与管理学院管理学技术经济及管理胡敬新吴光伟教授二级学科:二七年一月
摘要近年来,国际上讨论的有关银行的所有问题中最为关键的问题之一仍然是商业银行融资问题。银行需要筹资的原因在于:第一,商业银行同一般企业一样开业需要本钱,需要筹集资本金;第二,融资是商业银行资金运用管理的前提,商业银行追求自身价值最大化,在进行投资决策之前,必需首先选择最适合自身的资本结构;第三,在现代商业银行监管框架下,为了提高商业银行的规模增长能力、风险抵御能力和市场竞争力,商业银行需要开辟多元化融资渠道,、,商业银行作为经营货币和信用的特殊企业经营的不稳定性和脆弱性是内在的,商业银行比其他企业更为脆弱,风险更容易被传染,,建立竞争的运行机制,如何统一国际商业银行的资本构成,并制订银行资本充足率的国际统一监管标准,年‘巴塞尔资本协议》应运而生.‘巴塞尔资本协议》统一了银行资本的定义和资本充足程度的标准,对国际银行业监管、商业银行风险管理和经营理念产生了深远影响,已成为现代商业银行资本制度的国际标准和国际银行业统一的游戏规则。世纪年代以后,随着银行经营复杂程度的不断增加和风险管理水平的日益提高,‘巴塞尔资本协议》已经越来越滞后于风险监管的需要,其一直在争议中不断发展,年招伦时拘樽随着我国入世过渡期的结束,金融业改革开放向纵深发展,我竞争的挑战和走向国际化经营的客观需要。在资本监管方面中国加快了与国际接轨的步伐,中国银监会全面借鉴巴塞尔资本协议和新资本协议的监管框架,年掳洳剂恕渡桃狄凶时境渥懵使芾戆旆ā贰!旆ā为衡量商业银行资本充足水平提供了审慎的标准,也为商业银行多渠道筹集资当前,资本不足是中国银行业的心头之患,银行“缺钱”已成为我国经济终定稿。本奠定了法规基础,同时为监管当局依法实施资本监管提供了保证。从此,中国银行业开始步入规范意义上的资本充足监管阶段。
,,我国银行业资本结构单一,资本构成不合理,加权风险资产总额过大,盈利能力不强,缺乏正常的补充资本的渠道,致使我偏低,达不到国际监管资本约束的要求,从而大大削弱了我国商业银行在国际上的竞争能力。加之,我国商业银行偏重于资产总量增长和分支机构扩张,普遍存在“规模偏好”和费用偏好,资本充足率远远低于国际同业。因此,强化资本管理、,现代商业银行资本约束条件下多元化融资模式问题是我国金融业所应面对的战略性研究课题,,基本是一个空白;对商业银行融资问题的研究大都侧重于某一个专题,如上市融资、次级债融资、引进战略投资者等。因此,,通过对融资理论和资本结构理论进行比较系统的梳理,对国际银行业资本监管统一规一巴塞尔协议、新资本协议和我国银行业资本监管约束规则的对比分析,归纳出在资本约束条件下商业银行这一特殊企业融资及其融资模式问题然后以此为出发点,对该问题展开研究。本文主要包括以下几个方面的研究:一、文献综述;二、对商业银行资本监管约束的国际规则及中国银行业资本监管约束规则进行了对比分析研究:三,对中外商业银行资本制度与资本构成进行了比较分析;四、对美国商业银行融资模式进行了较为详细阐述;五、比较全面地论述了中资商业银行融资模式的发展历程及其特征,总结了我国商业银行融资模式发展的三阶段理论:六、构建了满足监管要求条件下中资商业银行的融资模式;七、探讨了满足监管资本约束的我国商业银行的面向资本市场的多元化的融资路径,提出了一系探性研究和并设计了一个股份制商业银行多元化融资模式;对大陆和香港银行的资本结构和资本充足率问题进行了比较分析和实证分析;对商业银行权证融列适合我国国情和可操作的银行融资对策与建议。本文的创新之处包括:对我国商业银行融资模式的概念和融资理论进行试资进行了实证研究,提出了商业银行在员工持股计划基础上的循环融资理论;对摘要
我国商业银行多元化融资提出了一系列具有可操作性的对