私募股权与风险投资.ppt

中国资本市场并不缺乏构成99摄氏度的金融要素,只是缺乏让水沸腾的那1摄氏度。中国并不缺乏战略眼光的企业家,不缺乏有冒险精神的投资人,也不缺乏有效利用的各种资源。中国缺乏组合各种要素的金融工具,而私募股权基金就是其中之一。——中国人民银行原副行长吴晓灵当你每天起床喝上一杯蒙牛牛奶,等电梯时不经意看上几眼分众传媒的液晶电视,在办公室使用联想电脑,回家玩一回久游网的游戏,利用携程订一张出行的机票,在太平洋保险购买一份旅游意外保险时,私人股本巨头就在你的身边。——《国际金融报》这是一个神秘的领域,也是一个神奇的领域。当你静下心来,聆听着一个个娓娓道来的故事,你没法不为其中的情节所打动,当赚钱成为一种乐趣、一种境界的时候,资本市场就成了智力竞技场。整个世界已经转向了私人股权基金以及对冲基金公司,这里才是真正赚钱的地方,而这里也是将产生传奇的地方。——ChallengerGray&ChristmasInc首席执行官JohnChallenger并购具有无穷的诱人魅力。它是巨幅的戏剧,是动人的舞姿。大笔一挥之间,你的公司就可以有上亿美元进账,成为报纸的头版头条,引发市场兴奋。——美国著名管理学家迈克尔·波特IntroductionThemainquestions(本门课程的主要内容):-Whatisventurecapital?whatisprivateequity?什么是风险投资?什么是私募股权?两者有什么区别?--Theventurecapitalprocess:venturecapitalcycle风险投资的全过程是怎样的?风险投资有哪些步骤?-Theinvestmentsetting风险投资的投资或组织形式-Whyventurecapital风险投资存在的意义-PurposeoftheCourse最终总结本课程的目的意义Courseduration18weeks,2lessons/week(课程安排)Lectures(10%)Casestudies(15%)Groupdiscussions,CaseReport(15%)finalexam(60%)email:******@CourseRequirements(基本课程要求)onceptsin(基本概念的了解)economics,accounting,finance,PE,VCHeavyEnglishusage(课程中英语的使用)Needtospendconsiderableamountoftimeoutsideclassroom(课外的思考时间)Involvesteameffortandactiveparticipation(小组讨论)References教材:(1)(美)戴维•格拉斯通,《劳拉•格拉斯通,风险投资理论与实务丛书—风险投资操作手册》,复旦大学中国风险投资研究中心译,北京大学出版社,2008年版。(2)冯晓琦,《风险投资》,清华大学出版社,2008年版。(3)***,《风险投资学》,首都经济贸易大学出版社,2006年版。(4)自用讲义。参考书:(1),ACasebook,JohnWiley&Sons,(2)&,ACaseBook,JohnWilley&Sons,(3),MichaelHay,,PearsonEducationLimited,1999(4)-VentureCapitalistsTellTheirStories,HarvardBusinessSchoolPress,2000(5)DanielGross,Forbes’GreatestBusinessStoriesofAllTimes,JohnWiley&Sons,(6)保罗•A•冈王白斯,乔希•勒纳,《创业投资周期》,经济科学出版社,2002年版(7)(美)本杰明,马古利斯著,朱立元,郑单丹译,《天使融资——如何筹集和投资于私人权益资本》,经济科学出版社,2002年版。(8)房四海,《风险投资与创业板》,***出版社,2010年版。(9)潘启龙,《私募股权投资实务与案例》,经济科学出版社,2009年版(10)创业之初你不可不知的融资知识:寻找风险投资全揭秘,***出版社,桂曙光课外读物-《零重力:高科技、风险投资与上市》史蒂夫·哈蒙(St