第七章国际投资风险管理.ppt

第七章国际投资风险管理国际投资风险管理1国家风险管理22主要内容外汇风险管理232020/3/301第一节国际投资风险管理国际投资风险的概念一国际投资风险就是指在进行国际投资的过程中,由于各种不确定因素的存在,使投资项目的实际收益与其预期之间的差异。差异越大,投资的风险就越大。风险就是投资预期收益的不确定性。2020/3/302华中农业大学经管学院*华中农业大学经管学院*第一节国际投资风险管理识别国际投资风险二国家风险(政治风险)12金融(利率与汇率)风险3经营风险(价格、营销、财务)4组织风险5技术创新风险*华中农业大学经管学院*第二节国家风险管理国际风险管理的主要内容一国家风险(政治风险)是指在国际经济往来中,由于未能预期到的政治因素变化而给国际投资活动可能带来经济损失的风险。概念*华中农业大学经管学院**华中农业大学经管学院*第二节国家风险管理国际风险管理的识别与评估二(一)风险指数评估方法富兰德指数(FL)12国家风险国际指南综合指数(CPFER)由美国商业环境风险情报所每年定期提供。分为定量、定性、环境评价体系。由美国纽约国际报告集团编制的风险分析指数,每月发布一次。该指标是由政治(50%)、金融(25%)和经济(25%)三个指数组成的综合指数。*华中农业大学经管学院*第二节国家风险管理国际风险管理的识别与评估二《欧洲货币》国家风险等级表34《机构投资家》国家风险等级表每年9-10月号上公布,侧重于反映一国在国际金融市场上的形象与地位的指数。每两年在其9月号刊出的各国国家风险等级表。5日本公司债研究所国家等级表由该所每年定期公布的国家风险分析结果。(一)风险指数评估方法*华中农业大学经管学院*第二节国家风险管理国际风险管理的识别与评估二(二)国别评估报告方法概念12美国摩根信托公司编写版是投资者对特定国家的国家风险进行综合评估的一种方法,往往用于大型海外建设项目的投资和贷款之前的综合评估。(1)政府能力评估(2)经济状况评估(3)对外支付能力评估(4)政局稳定性评估*华中农业大学经管学院*第二节国家风险管理国际风险管理的识别与评估二(三)评分定级评估方法概念12评分定级四个阶段采用一组固定的评分标准将东道国各个风险因素进行量化,从而确定风险程度的方法。1:确定考察风险因素。2.:确定风险评分标准。3:将所有项目的分数汇总,确定该国的风险等级。4:进行国家间的风险比较,得分越高的国家风险越大。*华中农业大学经管学院*第二节国家风险管理国际风险管理的识别与评估二(三)评分定级评估方法