第六章 流动资产管理.doc

第六章流动资产管理
第六章流动资产管理
第一节流动资产概述
第二节现金管理
第三节应收账款管理
第四节存货管理
第五节营运资本管理
在这一章中,第二、三、四节相对来说比较重要,其中同学们应重点掌握收支预算法和调整净收益法两种预算方法和最佳现金持有量的确定;信用政策的内容、信用标准与信用条件决策;存货的经济订货批量法、储存期控制法和ABC分类管理法。
第一节流动资产概述
概念:流动资产是能够在一年或超过一年的一个营业周期内变现的资产。
流动资产--现金、短期投资、应收票据、应收账款、预付账款、存货、待摊费用、待处理流动资产损溢、一年内到期的长期投资等;
非流动资产--长期投资、固定资产、无形资产、递延资产等。
特点:周转速度快,变现能力强;
获利能力强,投资风险相对较小。
分类:速动资产和非速动资产(流动性的强弱)
第二节现金管理
一、概念
现金是指企业占用在各种货币形态上的资产,包括库存现金、银行存款及其他货币资金。
二、现金管理的目标
如何在现金的流动性与收益性之间作出合理的选择是现金管理的基本目标。
三、现金预算
现金预算是基于现金管理的目标,运用一定的方法,依托企业未来的发展规划,在充分调查与分析各种现金收支影响因素的基础上,合理估测企业未来一定时期的现金收支状况,并对预期差异进行控制的方法体系。
现金预算的方法:收支预算法
调整净收益法
收支预算法
-- 收支预算法要求在编制现金预算时,凡涉及现金流动的事项均纳入现金预算,而不论这些项目是属于资本性还是属于收益性的。
-- 内容:(基本格式参见书P177)
△现金收入--销售收入、结算资产的收回、营业外收入、投资收益、货币性资本及负债的增加、期初余额。
△现金支出--支付货款、增加固定资产投资、购买有价证券、支付人工及其他付现费用、解缴税款、派发现金股利、偿还债务本息、期末余额。
△现金余绌
△现金融通--临时性的余绌可通过短期借款或证券来调节;而经常性的余绌则可通过长期借款或证券调节。
-- 优缺点(p176)
调整净收益法
具体步骤:
-- 将以权责发生制计算的税前收益调整为以收付实现制计算的税前收益;
-- 减去按权责发生制的税前收益(依税法口径调整后)计算的应纳税款,调整为收付实现制的税后净收益;
-- 加减与计算收益无关的现金收支额,调整为预算期现金净流量;
--加减期初、期末现金余额,再减去预计现金股利派发额,即为预算期的现金余绌。
--对现金余绌预先作出妥当的财务安排。
优缺点:能清晰地反映预算与经营成果间的内在关系,但不能直观地反映企业经营中现金流入流出情况。
例1:某企业上月末现金余额3000元,应收账款余额40000元,应付账款余额为12000元。企业在月末需保留现金余额2400元。预计本月企业将发生下列业务:
(1)实现销售收入50000元,其中40%为赊销;
(2)收回应收账款8000元;
(3)支付前欠货款3000元;
(4)偿还长期债务20000元;
(5)赊购原材料18000元;
(6)上交税款4000元;
(7)支付工程款10000元。
试利用收支预算法计算本月预计现金余绌。
答:该企业本月现金余绌情况预计为:
3000+(50000*60%+8000)
- (3000+20000+4000+10000)
- 2400
=1600(元)
本月现金预计多余1600元。
例2:某企业上年末货币资金余额80万元,本年度预计可实现税前利润250万元。该企业本年度预期发生的有关业务如下:
(1)计提折旧50万元;
(2)提取坏账损失8万元;
(3)支付待摊费用30万元;
(4)购进一台机器,价款共计120万元;
(5)偿还到期的长期债务80万元;
(6)企业持有的价值50万元的债券到期还本。
该企业必要的现金余额为60万元,企业所得税率为40%。请利用调整净收益法估算该企业本年度现金余绌。
答:以收付实现制为基础计算的税前收益为:
250+50+8-30=278(万元)
税后净收益为:278-250*40%=178(万元)
加减与收益无关的现金收支后的净流量为:
178-120-80+50=28(万元)
加减期初、期末余额的现金余绌情况为:
28+80-60=48(万元)
四、现金的收支管理
加速收款
缩短收款浮账时间
建立多个收款中心
银行存款箱制度
延期现金支出
推迟应付款的支付
使用现金浮存量
电子商务对现金收支的影响
五、最佳现金余额的确定
--持有动机:交易动机、预防动机、投机动机
--在预算期现金需要总量既定的条