证券投资基金销售基础知识——基金销售人员从业资格考试辅导.doc

证券投资基金销售基础知识——基金销售人员从业资格考试辅导
证券投资基金销售基础知识
——基金销售人员从业资格考试辅导
闻群
2008年7月
个人简历
天相金融创新部副经理/基金研究组组长,高级分析师
浙江大学经济学学士,中国人民大学西方经济学硕士
证券业协会基金年鉴编委,基金从业资格考试题委会成员,金牛基金专家评委会成员
对基金市场分析工具、基金公司、基金产品以及基金的评价和选择有深入研究;对基金市场整体趋势和投资热点有良好把握
具有为多家大型保险、资产管理公司、托管银行及相关监管部门提供基金和专题研究服务的经验
第二章证券投资基金概述
第二章需要掌握的内容
掌握证券投资基金的基本概念、特点与分类;
熟悉证券投资基金与股票、债券、银行储蓄存款、保险产品、信托产品、银行理财产品和券商集合计划的区别;
熟悉证券投资基金的运作机制和参与主体;
熟悉证券投资基金的起源与发展;
熟悉我国证券投资基金业的发展概况;
了解我国证券投资基金业在金融体系中的地位与作用。
第一节基金的概念和特点
基金的概念
基金的特点
基金的分类
基金与其他金融产品比较
基金的概念
基金
基金管理人
基金托管人
投资者A
基金是指通过发售基金份额,将众多投资者的资金集中起来,形成独立财产,由基金托管人托管,基金管理人管理,以投资组合的方式进行证券投资的一种利益共享、风险共担的集合投资方式。
证券A
证券B
证券C
投资者B
投资者C
基金的特点
集合投资、专业管理
组合投资、分散风险
利益共享、风险共担
严格监管、信息透明
独立托管、保障安全
基金的分类
根据组织形式不同——契约型基金与公司型基金;
根据运作方式不同——封闭式基金和开放式基金;
根据投资目标不同——成长型基金、收入型基金和平衡型基金;
根据投资对象不同——股票型基金、混合型基金、债券型基金与货币市场基金;
根据投资理念的不同——主动型基金和被动(指数)型基金;
根据募集方式的不同——公募基金和私募基金;
保本基金、ETF、LOF等特殊类型。
基金与其它金融产品比较
与其它金融产品比较
与股票债券比较
与银行储蓄比较
与保险投资产品比较
与银行理财产品比较
与券商集合计划比较
与信托产品比较
基金与股票债券比较
(6>1)反映的经济关系不同
(2)所筹资金的投向不同
(3)风险收益特征不同
基金与银行储蓄存款比较
(1)性质不同
(2)收益风险特征不同
(3)信息披露程度不同
基金与保险投资产品比较
(1)投资目标和方式不同
(2)预期收益不同
(3)流动性、灵活性不同
基金与银行理财产品比较
(1)银行理财产品的投资范围更为宽广
(2)银行理财产品的流动性相对较差
(3)银行理财产品投资门槛通常较高,基金的投资起点比较低,相关的费用也较低
(4)银行理财产品信息披露程度一般不如基金
基金与券商集合计划比较
(1)集合计划是针对目标客户开发的产品,投资门槛相对较高
(2)集合计划的流动性比基金差
(3)集合计划的收费模式和基金有所差别
基金与信托产品比较
(1)业务范围不同。
(2)资金运用形式不同。
(3)投资流动性不同。
(4)资金募集要求的不同。
第二节基金的运作机制和参与主体
基金的运作机制
基金的参与主体
基金的运作机制
基金的运作是指包括基金营销、基金募集与交易、基金投资运作、基金后台管理以及其他基金运作活动在内的所有相关环节。
基金的参与主体——基金的当事人
基金的当事人
基金市场服务机构
基金监管机构和自律组织
基金份额持有人
基金管理人
基金托管人
基金的参与主体——基金市场服务机构
基金的当事人
基金市场服务机构
基金监管机构和自律组织
基金销售机构
基金投资咨询机构
其他服务机构
基金的参与主体——基金监管机构和自律组织
基金的当事人
基金市场服务机构
基金监管机构和自律组织
基金的监管机构
基金的自律组织
第三节基金的起源与发展
基金的起源
基金作为社会化的理财工具,起源于英国。1868年英国成立的“海外及殖民地政府信托基金”(The Foreign And Colonial Government Trust)组织在英国《泰晤士报》刊登招股说明书,公开向社会个人发售认股凭证,这是公认的设立最早的基金。金融史学家将其视为基金的雏形。
基金的发展
基金的发展
1924年3月21日,“马萨诸塞投资信托基金”设立,这也是世界上第一个公司型开放式基金。1940年美国制定了世界上第一部系统规范的投资基金法——《投资公司法》,为美国基金的发展奠定了基础。