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第三章 营运资金管理
营运资金概述
现金管理
应收账款管理
存货管理
营运资金管理营运资金概述
第一节 营运资金管理概述
一、营运资金概念
1、营运资金
在企业生产经营活动中占用于流动资产的资金。
广义（毛营运资金、总营运资金）：指一个企业流动资金总额。
狭义（净营运资金）：指企业流动资金减去负债后的余额。
2、流动资产是能够在一年或超过一年的一个营业周期内变现或运用的资产。
流动资产：现金、短期投资、应收票据、应收账款、预付账款、存货、待摊费用、待处理流动资产损溢、一年内到期的长期投资等；
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非流动资产：长期投资、固定资产、无形资产、
长期待摊费用等。
二、流动资金的特点
1、周转速度快，变现能力强；
2、获利能力较弱，投资风险相对较小。
3、流动资产投资的数量波动较大
4、流动资产投资的占用形态经常变动
现金 材料 在产品 产成品 应收账款 现金
三、流动资产的分类
1、现金、短期投资、应收票据、应收及预付账款、存货等（占用形态）
2、速动资产和非速动资产（流动性的强弱）
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3、收益性和非收益性流动资产（盈利能力）
收益性流动资产：短期投资、商品产品、银行存款
非收益性流动资产：现金、预付账款
4、固定性流动资产和波动性资产（生产经营过程）
四、流动资产投资的程序
1、根据企业生产经营状况，提出有关投资项目
2、分析投资的成本收益，作出决策
3、搞好投资信息反馈，为今后继续投资收集信息和总结经验
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第二节 现金管理
一、现金的概念、管理内容和目标
1、现金是指企业占用在各种货币形态上的资产，包括
库存现金、银行存款及其他货币资金。（河北5100万元）
2、现金管理的目标
如何在现金的流动性与收益性之间作出合理的选择
是现金管理的基本目标。
（1）现金的持有量能满足企业各种业务往来的需要
（2）将闲置资金减少到最低限度。
3、现金管理的内容
（1）建立现金的内部管理制度：
（2）编制现金收支计划
（3）对日常现金收支计划进行控制
（4）确定企业的最佳现金持有量
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（5）对现金数量结构、筹措进行决策（银行存款、其他货币资金、库存现金）
二、现金的持有动机和成本
（一）动机：
1、交易动机
2、预防动机
3、投机动机
指企业为了能趁机利用潜在的获利机会而持有的现金。
炒股
（二）现金的成本：
1、持有成本 ：再投资收益（机会成本）和管理费用
2、转换成本：有价证券交易费用
3、短缺成本：直接损失、间接损失（信用）
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三、最佳现金持有量的确定
（一）成本分析模式
成本分析模式是在不考虑现金转换成本的情况下，
通过对持有成本和短缺成本进行分析而找出最佳现金
持有量的一种方法。
1、 成本内容：机会成本、管理费用、短缺成本
2、成本分析模式（下图）
3、具体步骤：
（1）根据各种可能的现金持有量测 算与确定有关成
本数值。
（2）根据（1）计算结果编制最佳现金持有量测算表。
（3）从测算表中找出总成本最低时的现金持有量。
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总 总成本
成
本 机会成本
管理成本
短缺成本