企业融资工具及案例分析.pdf

企业融资 工具 及案例分析
2012年12月
目录
第章第一章 融资工具的分类
第二章 企业融资工具的选择策略
2
第第章一章
融资工具的分类及简介
融资方式主要分类
融资方式主要可分为两大类：
 间接融资：主要为银行借款等形式融资
 直接融资：主要包括权益融资及债券融资
间接融资
 银行借款：主要为企业通过自行或他方提供担保，向银行等金融机构进行借款，
以满足自身资金需求，是一种最为普遍的融资方式，业务相对简单，本节不做重
点论述，本节重点对资本市场上主要的直接融资方式进行介绍和讨论
4
主要融资工具分类
私募股权融资
权益融资 IPO
资本 上市公司股权再
市场 融资
主要
直接
融资 企业债
工具
公司债
债券融资
短期融资券
中期票据
5
第第部一部分
权益融资
权益融资 – 私募股权融资
私募股权融资（Private Equity，以下简称PE）是指通过私募形式对非公众企业，即非上市企业进行的权益性投资，在交易
实施过程中附带考虑了将来的退出机制，即通过上市、并购或管理层回购等方式，出售持股获利。
 广义定义：为涵盖企业首次公开发行前各阶段的权益融资,即处于种子期、初创期、发展期、扩展期、成熟期和Pre-IPO各
个时期企业所进行融资
 狭义定义：主要指投资机构对已经形成一定规模的，并产生稳定现金流的成熟企业的私募股权投资部分，主要是指创业投
资后期的私募股权投资部分。在中国， PE主要是指这一类投资
非上市企业凭借其在业务模式、盈利能力等方面的优势，吸引私募股权投资机构对其进行权益（股权）融资，从而可以获得
发展关键期的资金支持。
7
南岭民爆吸收合并神斧民爆，PE通过并购渠道退出
交易背景：南岭民爆拟吸收合并神斧民爆
8
南岭民爆吸收合并神斧民爆
截至本预案签署之日，神斧民爆15名股东的出资额及股权比例如下：
序号 股东名称 出资额（元） 持股比例（%）
1 湖南神斧投资管理有限公司 251,880, %
2 天津津堂权资硅谷天堂合众股权投资基金合伙企业（有限合伙） 42,,,011,