《基于var的金融市场风险管理》.pdf

财 经 论 坛
基于 的金融市场风险管理
王海侠
东华大学 管理学院 上海
摘 要 本文分析了当前我国金融市场风险的特点 应用近年来在国际上受到广泛重视的一种全
新的风险管理工具“在险价值” 的基本思想 全面、系统地分析和测量了金融市场所存在的各种风
险 并对基本模型的优缺点及应用作了详细分析 最后对 模型在我国金融市场风险管理的应用提
出了实质性的建议。
关键词 金融市场 风险管理
中图分类号 文献标识码 文章编号
随着我国金融改革的不断深人 金融市场的进一步发展
和完善 金融领域面临着许多新课题。因此 必须高度重视金
融风险的研究 以便于有效实施金融监管与加强金融风险控
制 从而维护金融安全。 值可以简单明了的表示出金融
风险的大小 不需要任何专业知识也可以利用 值对金
融风险进行评判。 风险计量模型及以此为基础上形成
的风险管理模式必将为我国金融监管机构的风险监管和金
融机构内部的风险预测、管理提供有效的工具。
在我国金融市场风险管理中的应用
可用于风险控制 图 经济资本配置过程
随着国际经济一体化的发展 银行业与证券业再次携手 方法也可以用于对投资项目的业绩评估中。利用 方法
已成为讨论的热点。作为高收益和高风险相伴随的市场 股 计算经风险调整后的项目收益情况 可以使公司更好地选择
票市场的价格常常具有较大的波动性 尤其在我国更是如 在最小风险下获得最大收益的项目。
此。如何测量手中的几种、十几种、甚至几十种股票的风险 方法可用于金融监管
是计算经济资本 优化资本配置的工具。经济资本用来 这