金融风险市场风险管理.pdf

金 第三章 市场风险管理
融
风 第一节 市场风险的识别
险 第二节 市场风险的评估
管 第三节 市场风险的应对与控制
理
1
第一节 市场风险的识别
金
融 一、市场风险概述
风 二、利率风险
险 三、汇率风险
四、股票风险
管 五、商品风险
理
2
金 一、市场风险概述
融 根据1996年1月巴塞尔委员会颁布的《资
本协议市场风险补充规定》中的定义，市场风
风 险是指：
险
因市场价格波动而导致表内和
管
表外头寸损失的风险。
理
3
金 一、市场风险概述
风险
类别 适用范围
融 因素
固定利率证券、浮动利率证券、
利率风险
利率 零息票工具、不可转换优先股、
风 interest rate risk
混合工具等
股票风险 权益证券 股票、类似股票的可转换证券、
险 equity risk 的价格 买卖股票的承诺等
汇率风险
管 foreign exchange 汇率 外汇、黄金、特别提款权等
risk
理 商品风险 实物商品 在有组织市场上进行交易的实物
Commodity risk 价格 产品，如农产品、石油
4
金 一、市场风险概述

融 市场风险是导致中外金融业一系列重大损失事
件的主要原因
风 • 1994年美国奥兰治县的破产
• 1995年英国巴林银行
险 • 1996年日本三井住友银行
管 • 1997年的亚洲金融风暴
• 2004年中航油事件
理 • 2005年国储铜事件
…….
5
金 一、市场风险概述
融  市场风险具有以下显著特征：
风 • 易发性
• 突发性
险
• 强破坏性
管 • 高传染性
理 • 可控性
6
金 一、市场风险概述
融
 金融资产的分类：
风
险 • 国际会计准则第39号的划分
管 • 巴塞尔协议的划分
理
7
例：中行07年报中公布的交易性损失
金
融
风
险
管
理
8
金 二、利率风险
融 作为资金的价格，利率的波动会影响所有
风