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114 基于哈佛框架下的某企业财务分析袁骏湖北省武汉市汉阳区审计局 湖北武汉 430050 [摘要] 对于哈佛框架模型的理论进行浅析,基于哈佛框架对某公司的现状进行分析,从五力模型出发对该公司当前的市场地位和竞争策略进行数据分析,主要涉及战略分析、会计分析、财务分析。 [关键词] 哈佛框架;财务分析;发展战略 1、引言当前越来越多的公司对于自我的发展定位和后续的规划都基于对数据的统计和分析,以数据为基础进行政策和方向的确定是一个较为科学的管理和运营手段,其中财务分析是最为常见的数据分析。哈佛财务分析框架是一种较为热门的财务分析方法,其从四部分组成出发分析一个公司、企业的运营优势和劣势,对企业的过去存在问题进行凸显并实现对其努力方向的提供。本文将结合实际工作,基于哈佛框架对某公司的财务进行分析,为相关的财务分析提供一个参考。 2、关于哈佛框架兴于19世纪初美国的财务分析对社会的发展、经济建设起到显著的作用。二战时期的财务分析是现代财务分析的雏形,并在战后得到快速的发展,越来越多的研究者对其进行创新和开发,相关的财务分析算法、分析模型也被应用到财务分析。哈佛分析框架由哈佛大学佩谱、希利以及波奈德三人提出,其意义在于不再仅限对财务数据的分析,而需要对企业进行包括战略分析、会计分析、财务分析和前景分析。其中战略分析主要由行业分析和竞争战略分析组成。作为哈佛财务分析的基础,战略分析可以为企业的发展提供指导性建议和对策。竞争策略则更多关注具体的市场内容和竞争力定位;会计分析主要是对自我财务的描述,其主要代表了企业公司的经营能力和盈利能力;财务分析主要关心企业的偿债能力、运营能力以及发展能力等核心能力,在模型框架中可以有效降低会计分析的数据失真度;最后的前景分析是以前三者为基础综合利用分析成果对企业发展进行合理化建议的过程,此处不再对理论进行赘述。 3、哈佛分析模型在具体实践中的应用针对现实结合理论,基于哈佛分析模型此处将对具体财务分析进行探讨,以A公司运行为例,为了分析方便,首先简单介绍其相关业务。 A公司主要从事汽车的开发、制造及销售,具体产品既有自我品牌也有合资品牌。在上一年度其销售总额中自有品牌占据了一半,%;生产能力由最早的3万辆增长到现在的20万多辆;销售收入增长到原来的4倍以上。另一方面,由于进口汽车和其他合资汽车的市场排挤,A公司的市场销售价格不断调低,这使得毛利率逐年下降。以相关财务数据为例, %,净利润下降了 %,出现了亏损局面。 。由上述所提的五力模型可以如下分析:汽车行业是一种规模报酬递增的行业,因此当企业的生产量在每年 40万台到60万台才算是最小规模经济,由于当前汽车企业公司较多,汽车企业生存空间有限;而在相关产品的品种上,A公司无法有较好的优势,生产能力较弱;对于供应商来说,主要涉及金属、石油和林业等多个行业,供应商较多,容易出现纠纷;购买者多为小康家庭,而在对汽车的技术、设计以及经济性考虑上有所欠缺;最后,同行竞争者越来越多, 带来了更大的挑战。竞争战略分析上,主要考虑的是企业的成本优势和差异化优势,作为一家合资公司,A公司能够较好地引进国外优秀生产技术,并加大对相关技术的研究。例如