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读书笔记《趋势跟踪顺势交易名家策略解读》
读书笔记《趋势跟踪顺势交易名家策略解读》
读书笔记《趋势跟踪顺势交易名家策略解读》
《趋势跟踪：顺势交易名家策略解读》
【美】迈克尔 * 卡沃尔 着 266 页 26 万字
2008 年 11 月 29 日记录
前言
1、趋势跟踪交易者是怎么在零和博弈中取得胜利的？
2、为什么趋势跟踪的交易风格赚取了巨大利润？
3、趋势跟踪交易者成功的哲学框架
4、趋势跟踪的永恒法则
5、趋势跟踪的世界性市场行为
6、为什么趋势跟踪充满持久力
书中有解答吗？看完书我能回答吗？
第一部分
第一章、趋势跟踪
1、趋势跟踪交易者，以价格为基础，不去尝试预测市场方向，他们的策略是，当价格有所
变动时，对市场的运动产生反应，参与已经发生的，而不是将要发生的。他们知道自己是
趋势跟踪交易者，而不是趋势预测者。
2、获利的喜悦和亏损的痛苦是真实的。还需要考虑的就是，没有喜悦和痛苦的介入，能驾
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驭这些情感，是成为一名真正交易者的途径。
3、买入、卖出、清仓、止损、买入多少、分几次买、买几只股票、止盈
4、趋势跟踪的利润来源是市场价格的变动，这是趋势跟踪最根本的原则之一。价格波动的
影响和幅度无法被准确预测，这就是趋势跟踪能够起作用的原因。
5、趋势跟踪交易者产生显着的收益，因为他们的最终决策基于一个核心信息：价格。在充
满不确定性的市场环境中，如果我们的决策以单一的，简单而可靠的事实为基础，就会特
别有效。
6、感性交易：交易者基于自己对市场的了解，和对目前市场环境的看法，或若干的其他因
素，然后作出他们的买卖决策。换句话说，他们使用自己的判断力做决策。这些决策是主
观的，无法保证交易者是否根据现实情况来判断，也可能受个人偏见的影响。
机械式交易： 以一套被自动化的和客观设定的规则为基础。 规则来自于他们的市场看法
或投资哲学。要点：把主要的投资决策的环境量化，当面对交易决策的时候，甚至不能使
用一点判断力。
7、趋势跟踪策略反对频繁的短线交易。
8、不管在开始的时候趋势看起来多么荒谬，不管趋势怎么发展，也不管在结束时，趋势看
起来是多么的没有道理，我们都追随它。
9、冲浪者，研究波浪的波动， 不会去问为什么波浪那样波动， 而是为了在波浪到来的时候，
驾驭它，或者可以尽可能长地驾驭它，然后在波浪改变方向之前，乘胜追击。
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10、趋势跟踪操作法则：追随价格，这是最终决策基于的一个核心信息。
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11、趋势跟踪最基本的交易策略：截断亏损，让利润奔跑。
然而，这是最难做的事情。股民当中很少有人会怀疑这个规则，但这正说明了有效市
场假说不成立，反而是市场心理因素影响较为明显。当我们失去或错过了一些东西，我们
期待在某一天可以找到它。猫会自己回家，我们能找到钥匙。但，如果我们在街上掉了钱，
通常是找不回的。因此，经验告诉我们，亏损容易获利很难。 “两鸟在林不如一鸟在手”这
是我告诉他们的话：做出困难的决定，才可以赚到他们的交易利润 ---- 这和人的本质背道
而驰。做好心理上的准备，数个月的系统测试，才能给予交易者实际交易的信心，去对抗
他本能的倾向。
12、失败的人才会让政策宣言左右他们的投资模型，成功的人让市场价格主导一切。
13、每个人都本能的想要在低价买入股票，如果股票已涨一段就不会介入。但趋势跟踪交
易者却在做相反的事，以较高的价格买入。例如一只股票从 5 元涨到 100 元，趋势交易者