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怎么看财务报表
财务报表主要透露了一个企业的四种基本面:
一种是获利能力,一种是经营效率,一个是财务结构,还有一个成长潜力。看企业的获利能力要看财务报表的毛利率、纯益率和股东权益汇报率。企业的经营效率要看存货周转率、应收账款周转率。财务结构可以看报表上的负债比率、流动比率和速动比率。最后一项成长潜力可以从营收增长率和盈余增长率里体现出来。财务报表分析的要点: 财务分析的对象是财务报表,财务报表主要包括资产负债表、财务状况变动表和利润及利润分配表。从这三种表中应着重分析以下四项主要内容: (1)公司的获利能力。公司利润的高低、利润额的增长速度是其有无活力、管理效能优劣的标志。作为投资者,购买股票时,当然首先是考虑选择利润丰厚的公司进行投资。所以,分析财务报表,先要着重分析公司当期投入资本的收益性。(2)公司的偿还能力。目的在于确保投资的安全。具体从两个方面进行分析:一是分析其短期偿债能力,看其有无能力偿还到期债务,这一点须从分析、检查公司资金流动状况来下判断;二是分析其长期偿债能力的强弱。这一点是通过分析财务报表中不同权益项目之间的关系、权益与收益之间的关系,以及权益与资产之间的关系来进行检测的。
(3)公司扩展经营的能力。即进行成长性分析,这是投资者选购股票进行长期投资最为关注的重要问题。(4)公司的经营效率。主要是分析财务报表中各项资金周转速度的快慢,以检测股票发行公司各项资金的利用效果和经营效率。 4. 评价企业财务状况的指标: (1)销售利润率:反映企业销售收入的获利水平。计算公式: 销售利润率= 利润总额/产品销售净收入× 100% 产品销售净收入:指扣除销售折让、销售折扣和销售退回之后的销售净额。(2)总资产报酬率:用于衡量企业运用全部资产获利的能力。计算公式为: 总资产报酬率= (利润总额+利息支出)/平均资产总额× 100% (3)资本收益率:是指企业运用投资者投入资本获得收益的能力。计算公式: 资本收益率= 净利润/实收资本× 100% (4)资本保值增值率:主要反映投资者投入企业的资本完整性和保全性。计算公式: 资本保值增值率= 期末所有者权益总额/期初所有者权益总额× 100% 资本保值增值率= 100%,为资本保值;资本保值增值率大于100%,为资本增值。(5)资产负债率:用于衡量企业负债水平高低情况。计算公式: 资产负债率= 负债总额/资产总额× 100% (6)流动比率:衡量企业在某一时点偿付即将到期债务的能力,又称短期偿债能力比率。计算公式: 流动比率= 流动资产/流动负债× 100% 速动比率:是指速动资产与流动负债的比率,它是衡量企业在某一时点运用随时可变现资产偿付到期债务的能力。速动比率
是对流动比率的补充。计算公式: 速动比率= 速动资产/流动负债× 100% (7)应收帐款周转率:也称收帐比率,用于衡量企业应收帐款周转快慢。计算公式: 应收帐款周转率= 赊销净额/平均应收帐款余额× 100% 赊销净额= 销售收入- 现销收入- 销售退回、折让、折扣。由于企业赊销资料作为商业机密不对外公布,所以,应收帐款周转率一般用赊销和现销总额,即销售净收入。平均应收帐款余额= (期初应收帐款余额+ 期末应收帐款余额)÷ 2 (8)存货周转率:用于衡量企业