公允价值准则新动态：美国公允价值计量准则解析 (2).doc

1 公允价值准则新动态: 美国公允价值计量准则解析(2) 从 2004 年6 月起的两年多时间里,美国财务会计准则委员会( Financial Accounting Standards Board, FASB ) 在相继发布了“公允价值计量( Fair Value Measurements ,简称 FVM )”征求意见稿为( 2004 年6月 23 日)和公告工作草案( 200 5 年 11月 21日) 之后,于 2006 年9月 15 日正式发布了美国财务会计准则第 157 号( Statement of Financial Accounting Standards ,以下简 SFAS NO . 157 ) ——公允价值计量。 SFAS N0 . 157 是美国会计准则的一大发展, 同时对我国会计准则体系的完善和公允价值的应用, 具有重要的借鉴意义。一、美国公允价值计量准则的最新发展及主要成就 SFAS N0 . 157 的最新发展主要表现在强调公允价值的计量要以市场为导向, 在此基础上, 该准则对公允价值定义做出修订、建立了公允价值计量的评估等级、并提高了披露要求。(一) 美国公允价值计量准则的最新发展 1 、强调公允价值的计量要以市场为导向 SFAS 强调公允价值是一种以市场为导向的 2 计量属性, 因此, 公允价值计量应当基于市场参与者在交易时所采用的定价。在市场交易导向下, 公允价值的计量要以市场交易者在对资产和负债进行定价时运用的假设为基础。假设的来源有两个, 一是从报告主体外部获得的, 这部分假设是市场参与者可观测的;二是从报告主体自身获得的,这部分假设报告主体之外的人是很难观测到的。为了保证市场导向在公允价值的计量中得到充分运用, SFAS 首先修订了公允价值的定义,使公允价值在概念上重视市场的作用;其次, SFAS 建立公允价值评估等级,公允价值的计量与市场价格越紧密则等级超高,信赖度亦越高;此外, SFAS 扩大了公允价值的披露范围( 披露内容包括公允价值的确定、对期间损益或净资产的影响) ,披露范围的扩大使报告主体在市场交易中更加公开, 公开的信息使市场更加活跃和健康, 而活跃的市场又会为公允价值的计量提供更客观的基础。 2 、修订公允价值的定义在 SFAS 中,公允价值被定义为:在计量日, 市场参与者之间在有序的市场交易中, 出售资产所获得的价格或清偿债务所出的价格。与以往的定义相比, 该定义引入了三个新概念:市场参与者、有序交易、脱手价格。“市场参与者”由资产或负债的持有者组成, 他们具备独立性和充分的知识, 并且有意愿、有能力进行交易。“有序交 3 易”是指报告主体对出售的资产或转让的负债, 在计量日之前做了一段时间的常规市场宣传后进行的交易, 而不是强迫交易; 出售资产或转让负债的交易是计量日的模拟交易, 它是从持有资产或承担负债的市场参与者角度考虑确定的。 SFAS 并未明确提出“脱手价格”的概念, 但公允价值定义中“资产或负债的持有人在销售资产时获得的价格, 或偿还负债时支付的价格”即是“脱手价格”。“脱手价格”并非由 FASB 首次提出,但 FASB 用出手价格定义公允价格是 SFAS 的一大发展。 3 、建立公允价值评估等级 SFAS N0 . 157 建立了公允价值等级,以下是对这 3 个等级分别介绍: 第一级( Level 1) 公允价值, 是指在计量日, 活跃市场中同类资产或负债的交易价格, 但不包括大量同质无法区分的资产或负债, 这些同质的资产或负债的公允价值是需要调整的, 也不包括活跃市场无法反映计量日资产或负债的价格而需要调整的情况; 第二级(Level 2) 公允价值, 是指除了第一级( Level 1) 以外可直接或间接获取的关于资产或负债的价格; 第三级(Level 3) 公允价值, 是指在计量日, 难以从市场上取得价格信息的情况下, 由资产或负债持有人自行评估的价格, 但是如果能获得其他相关信息, 仍应使用这些信息进行估价。 4 、提高公允价值披露要求 4 SFAS N0 . 157 规定,披露是为了使财务报告使用者可以评价用来计量的参数。当资产或负债的价值可以再现时,披露还应当向报告使用者再现运用第三级(Level 3) 参数来计量的公允价值, 以及在持有期间对盈余( 或净资产的变化) 带来的影响。可见 157 号公告关注计量公允价值的参数和公允价值的计量对盈余的影响,并且对基于第三级(Level 3)计量的公允价值有更加严格的披露要求。(二) 美国公允价值计量准则的主要成就 1 、增加了公允价值的可靠性公允价值的可靠性和相关性之争由来已久,有观点认为, 公允价值虽然相关性高, 但这是