融资租赁交易结构探-李聪方课件.ppt

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融资租赁交易结构探讨
北京汇融律师事务所
因为专注所以专业
目录
一、融资租赁交易结构设计的必要性
二、基础交易结构
三、特殊需求的交易结构设计
四、租赁资产的信托产品设计
汇融律师事务所
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前言
融资租赁交易作为一种多交易主体、多法律关系、多产品组合的结构金融产品。融资租赁公司在交易中通过对交易结构的不同设计,能够优化收益并提高产品竞争力,从而为客户提供整体金融解决方案。
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1、融资租赁交易的复杂性
与两方当事人一个合同的单一法律关系的传统交易相比,融资租赁交易具有以下特殊性:
A、多交易主体:出租人、承租人、经销商、保险公司、生产商、担保公司、二手设备销售商等交易主体;
B、多法律关系:买卖、租赁、担保、回购、保险等法律关系。
基于融资租赁法律关系的复杂性,出于对风险控制和提高收益的需要,有必要进行交易结构的设计。
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2、结构设计对交易的促进
☆满足客户需求,增加产品竞争;
☆资源合理配置,提高项目收益;
☆控制交易风险,保障业务安全;
☆降低交易成本,避免关联交易;
☆等等
3、交易结构设计应遵循的原则
(1)合法原则
一切不合法的交易结构设计,不但不能达到预期的交易效果,反而会增加不必要的成本和纠纷。
(2)透明原则
确保资产状况的透明度,使资产时刻处于可出售性状态。对于租赁公司的可持续开展具有至关重要的作用。
(3)控制成本原则
多交易主体的参与,如无法控制成本的增加,将会直接导致客户放弃融资租赁而采用其他的金融服务产品。
(4)控制风险原则
融资租赁交易结构的安排,任何一方交易主体的参与其最核心的目的之一就在于分散风险、促成交易,所以在交易结构的设计过程中应充分分散风险,并保持交易风险的可控制性。
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二、基础交易结构
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1、直接融资租赁
直接租赁模式是基本融资租赁交易结构之一,在客户具备设备投资需求但存在一次性支付压力时,可采用直接融资租赁交易安排:
1承租人选定租赁物和供货人,并确定租赁物购买条件
2承租人与出租人签订融资租赁合同
3按照承租人的选择,出租人与供货人及承租人共同签订供货合同
4出租人向供货人支付购买价款
5供货人向承租人直接交付设备并提供售后服务
6承租人向出租人支付租金
7租赁期末,承租人做出期末选择
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直接租赁交易结构的特征
结构特征:
A、交易至少具备出租人、承租人和供货人三方交易主体,至少具备买卖和融资租赁两种法律关系。根据交易需要可适当引入银行、保险、担保人等资金提供方和增信服务商。
B、出租人按照承租人对租赁物和供货人的选择购买租赁物。
C、出租人对租赁物质量瑕疵和第三人损害不承担责任。
D、合同中不得约定有限制出租人权利转让和租赁物抵押的条件。
E、一般可以通过期末选择权和租金是否全额偿付的设计,将直接融资租赁设计为会计上的融资性租赁或经营性租赁。
F、一般用于解决客户新购固定资产融资需求。
直接融资租赁的税收政策
《天津市融资租赁业务增值税管理暂行办法》
第四条对以融资租赁方式取得的设备(固定资产),承租方可凭“三方两合同”,及销售方开具的增值税专用发票上注明的增值税额予以抵扣进项税额。
承租方通过融资租赁方式取得固定资产,须由出租方直接支付给销售方全部的价款、价外费用和增值税款。
第七条销售方凭购货合同向承租方开具增值税专用发票(六联票)。同时在增值税专用发票备注栏内注明出租方名称和融资租赁合同号及购货合同号。
增值税专用发票记账联作为销售方核算销售收入和增值税销项税额的记账凭证。抵扣联作为承租人报送主管税务机关认证和留存备查的凭证。发票联作为承租人核算增值税进项税额的记账凭证,不作为核算采购成本以及支付全部价款和价外费用的记账凭证,附加联作为出租人核算采购成本以及支付全部价款、价外费用和增值税额的记账凭证。
第八条承租方从销售方取得的增值税专用发票,对符合抵扣规定的,必须在规定的时间内,认证并申报抵扣进项税额,并在每份增值税专用发票后附购货合同和融资租赁合同的复印件。
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