财务报表分析 10.pptx

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第十章会计操纵与财务预警分析

了解会计操纵的概念及其产生动因;
熟悉会计操纵的方法和手段;
熟悉识别会计操纵的主要分析方法;
了解企业财务危机和财务预警的根本概念;
掌握企业财务预警的主要分析方法。
学****目的
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会计操纵及其识别
会计操纵〔AccountsManipulation〕是指为了到达特定目的,通过人为地对会计数据和信息披露进行操纵,从而使会计报表不能真实和公允反映企业的财务状况和经营业绩。
会计操纵和人们常说的会计信息失真不同,会计信息失真包含的范围最广,不仅包括有意识的会计操纵,还包括由于会计人员素质较差、会计根底工作薄弱等客观因素而无意识导致的会计过失〔AccountingErrors〕。
另一种相关概念是财务欺诈〔FinancialFraud〕,它是一种性质更为严重的会计操纵行为,通常表现为对会计准那么的严重违反和明显误用,同时还要经过司法程序的判定,它在含义上附属于会计操纵,这是因为会计操纵还包括一些在会计准那么规定范围内的操纵行为,它们在性质上还不能被划分为财务欺诈。
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盈余管理
盈余管理也称盈利操纵,是指公司管理层在会计准那么允许的范围内综合运用会计或非会计手段来实现会计收益的控制和调整,使经营者或企业市场价值到达最大化的行为。
盈余管理有三种根本手段:应计工程管理〔AccrualManagement〕、采纳指定会计政策的时机选择和自愿的会计变更。
应计工程管理是指为实现预想的目标而改变年终应计工程进而影响利润水平。应计工程会计与现金会计的不同在于时间安排的差异。就公司整个生命周期而言,两种方法是无差异的。但短期内,收入和费用的不同搭配会产生不同的利润结果。对差异的处理存在一种标准的方法,而盈余管理不过是以另一种方法处理这些差异:当需要收益时将费用延后,以期在将来收益理想时再计入这些费用。
同样,指定会计政策的时机选择和自愿的会计变更都可以视为公司为到达经理人员的具体目标而选择会计政策的行为。
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收益平滑
收益平滑是指公司管理层通过有目的降低利润波动,来创造稳定增长的利润流。因为通过减少各年盈利的波动性,可以降低企业外部人士所认定的企业风险程度。
收益平滑得以实现的方法称为平滑途径,一般包括时间平滑〔TimeSmoothing〕和分类平滑〔ClassificatorySmoothing〕两类。时间平滑是通过同一会计工程的跨期平滑来实现,而分类平滑主要基于会计边界工程〔BorderlineItems〕,如在美国会计中的存货核销、主要长期合同的坏账准备和资产处置损失等。
管理层实施收益平滑的动机是多样化的,包括:获取税收利益;改善与投资者、债权人和职工的关系;传递其对将来现金流量的预期;降低管理层被解雇威胁;逃避债务条款;操纵管理层薪酬等。尽管收益平滑被认为是管理层操控财务报表的时机主义行为,但也有学者认为,被平滑的收益流对公司和股东而言是既无害也无利,此观点现仍存有争议。
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清洗会计也称巨额冲销会计,是指这样一种现象:在企业、行政机构以及政府部门中,继任管理者或负责人都称预期的赤字将超过其前任所公布的数字,因为他发现了不少被前任隐藏的费用。于是继任者利用这一时机净化财务报表,并谴责其前任的不负责任,从而为将来的利润平滑做准备。
在管理层变更后,降低收入的会计处理会频繁出现。这样做的目的在于:一是继任管理者将所报告的低利润被归咎于前任,使将来业绩比较的历史基点得以降低;二是由于将来的收入不再受这些费用的拖累,可以使利润能实现较好的增长。
清洗会计通过收入延后和加速核销策略来降低当前利润,可以看作是一种特殊形式的收益平滑过程。
清洗会计
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创造性会计也称相机性会计,不同于学术研究而主要为专业人士〔特别是财经媒体〕所关注,源于市场观察而非理论。创造性会计是非常宽泛的概念,它主要包括盈余管理并集中于分类操纵。由于创造性会计的一般研究方法是仔细分析会计程序和会计标准以发现可疑之处,必须甄别可接受的行为和不可接受的行为,因而对研究者的经验和知识要求甚高。
创造性会计出现于当一个新的法律、经济或金融现象出现,而又没有既存的会计标准去约束它的时侯,这时“有会计目标的财务创造或报表管理〞就会“应运而生〞,例如降低公司负债率即为潜在目标之一。
创造性会计
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会计操纵的动因
企业会计操纵的动因可以大致分为直接动因和间接动因。直接动因来自企业和企业经营者自身;间接动因来自企业所处的社会经济环境,以及企业外部的其他利益相关者。
〔一〕会计操纵的直接动因
〔IPO〕和增发配股






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会计操纵的动因
〔二〕会计操纵的间接动因

由于会计准那么制度具有统一性的同时还兼顾一定的灵活性,同一会计事项的处理存在着多种备选的会计方法,使得企业在进行会计政策选择时随意性较大,客观上为其会计操纵提供了一定的空间。

首先是企业内部监督不力。其次是相关监管部门监督不力。第三是社会监督缺乏。

首先是一些地方政府的利益需求。另外是会计师事务所的利益需求。
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会计操纵的类型和手段
〔一〕会计操纵的类型
会计操纵的类型主要包括盈利操纵、分类呈报操纵以及其他一些特殊形式的操纵。

盈利操纵是指为到达特定目的而对企业盈利水平进行人为操纵。由于人们普遍对企业的盈利能力特别重视,盈利操纵也就成为最主要的一种会计操纵形式。盈利操纵可以通过盈利最大化、盈利平滑和盈利最小化等方式来实现。
盈利操纵根据企业收益的分类结构,又可以细分为收入操纵、本钱和费用操纵、利得操纵和损失操纵等四种形式。