第九章 项目不确定性分析.pptx

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3/12/2023
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第一节盈盈亏平衡分析析
、、作用与条件件
(一)盈亏平平衡分析的概概念
盈亏平衡,是是指项目某年年的收支相抵抵后利润为零零、不亏不盈盈的一种状态态。
盈亏平衡分析析,就是利用用投资项目生生产中的产量量、成本、利利润三者的关关系,通过测测算项目生产产的盈亏平衡衡点,分析项项目承担风险险能力的一种种不确定性分分析方法。
盈亏平衡点,,销售收入((扣除销售税税金与附加))等于总成本本费用的点。。
盈亏平衡分析析可以分为线线性盈亏平衡衡分析和非线线性盈亏平衡衡分析,投资资项目分析与与评价中一般般仅进行线性性盈亏平衡分分析。
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(二)盈亏平衡分分析的作用
通过盈亏平衡分析析可以找出盈亏平平衡点,考察企业业(或项目)对产产品变化的适应能能力和抗风险能力力。用产量和生产产能力利用率表示示的盈亏平衡点越越低,表明企业适适应市场需求变化的能力越大,抗风风险能力越强;用用产品售价表示的的盈亏平衡点越低低,表明企业适应应市场价格下降的能力越大,抗风险险能力越强。
盈亏平衡分析只适适宜在财务分析中应用。
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(三)线线性盈亏亏平衡分分析的条条件
1、产量量等于销销售量,,亦即假假定其生生产的产产品(扣扣除自用用量)当当年销售售出去。。
2、产量量变化,,单位可可变成本本不变,,从而总总成本费费用是产产量的线线性函数数。
3、产量量变化,,产品售售价不变变,从而而销售收收入是销销售量的的线性函函数。
4、只生生产一种种产品,,或者生生产多种种产品,,但可以以换算为为单一产产品计算算,也即即不同产产品负荷荷率的变变化是一一致的。。
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二、盈亏亏平衡点点的计算算方法
(一)公公式计算算法

BEP((产量))=年总总固定成成本/((单位产产品价格格-单位位产品变变动成本本-单位位产品销销售税金金与附加加)

BEP(生产能能力利用用率)=平衡点点的实际际产量/设计年年产量
BEP(生产能能力利用用率)=年总固固定成本本/(年年销售收收入-年年变动成成本-年年销售税税金与附附加)

BEP(销售价价格)=单位产产品成本本+单位位产品销销售税金金与附加加
=(市市场预测测的年销销售量-盈亏平平衡点产产量)/市场预预测的年年销售量量=1-生产能能力利用用率
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(二)图图解法
即通过作作图的方方法,把把项目的的销售收收入、总总成本费费用、产产销量三三者之间间的关系系反映出出来,并并确定盈盈亏平衡衡点的方方法。
如果销售售收入和和成本费费用都是是按含税税价格计计算的,,销售收收入中还还应减去去增值税税。
不同参数数表示的的盈亏平平衡点有有一个共共同特点点:盈亏亏平衡点点越低,,企业经经营就越越安全,,受不确确定因素素影响造造成经营营状况恶恶化的程程度就越越小。
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第二节敏敏感感性分析析
一、敏感感性分析析的概念念与内容容
(一)敏敏感性分分析的概概念
敏感性分分析是考考察项目目涉及的的各种不不确定性性因素发发生变化化时对项项目基本本方案经经济效益益评价指指标的影影响,找找出敏感感因素,,估计项项目效益益对它们们的敏感感程度,,预测项项目可能能承受的的风险。。
盈亏平衡衡只适用用于财务务评价,敏感性性分析既既适用于于财务评评价,又又适用于于国民经经济评价价。
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(二)敏敏感性分分析的内内容
敏感性分分析通常常改变一一种或多多种不确确定性因因素的数数值,计计算其对对项目效效益指标标的影响响,通过过计算敏感度系系数和临界点,估计项项目效益益指标对对它们的的敏感程程度,进进而确定定关键的的敏感因因素。
通常将敏敏感性分分析的结结果汇总总于敏感性分分析表,也可通通过绘制敏感感性分析析图显示各种种因素的的敏感程程度并求求得临界界点。最最后对敏敏感性分分析的结结果进行行分析,并提出出减轻不不确定因因素影响响的措施施。
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敏感性性分析析包括括单因因素分分析和和多因因素分分析。。
单因素素分析析是指每每次只只改变变一个个因素素的数数值来来进行行分析析,估估算单单个因因素的的变化化对项项目效效益产产生的的影响响;
多因素素分析析则是同同时改改变两两个或或两个个以上上因素素进行行分析析,估估算多多因素素同时时发生生变化化的影影响。。
为了找找出关关键的的敏感感性因因素,,通常常多进进行单因素素敏感感性分分析。
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二、敏感性性分析的方方法与步骤骤
(一)选取取不确定性性因素
不确定性因因素通常根根据行业和和项目的特特点,参考考类似项目目特别是项项目后评价价的经验进进行选择和和确定。
经验表明,,对建设项项目应予以以进行敏感感性分析的的因素包括括建设投资、产出物价格格、主要投入物物价格或可变成本、运营负荷、建设期以及人民币汇率率等,根据项项目的具体体情况也可可选择其他他因素。
(二)确定定不确定因因素变化程程度
敏感性分析析通常是针针对不确定定性因素的的不利变化化进行的,,为绘制敏敏感性分析析图的需要要也可考虑虑不确定因因素的有利利变化。一一般是选择择不确定性性因素变化化的百分率率****惯上上常选择+10%。为为作图的需需要,可分分别选择+5%、+10%、+15%、+20%等。。对于那些些不便用百百分数表示示的因素,,例如建设设期,可采采用延长一一段时间表表示,例如如延长一年年。
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