投资与财务分析.doc

。初期股本结构和规模如下:单位:元股原来源股本规模创业人员资金入股金额60000比例100%随着公司的发展,新业务的不断增加,新商业运作模式的不断引入,打算吸引2-3家风险投资商。一定数量的风险投资企业的加入,有利于企业运作,化解风险。。下表是初始投资的用途。单位::公司当前位于高校院内,初期得到了高校大学生的大力支持,随着公司经营的逐渐成熟,校园市场会趋于饱和,但随着公司互联网化的成熟,整合线上线下资源能力的增强,校外市场开发的阻力将大大减小,产品种类将趋于高端化,利润率也将显著提高。依据当前三个月的运营情况,结合公司即将新增的几大业务在行业内的增长情况,公司乐观的预测未来三年的投资现金流量情况:单位:元第1年第2年第3年销售收入560000848000224000销售成本20228022253281382折旧238023809520营业利润355340623088141666所得税88835155772354165净利润2665054673161062495营业现金流量2302514130761031683净现金流量2302514**********【注】:公司从第3年开始扩张,更新、上马先进的硬件设备。(1)投资净现值投资项目净现金流量的现值与累计净现值:单位:元第1年第2年第3年净现金流量2302514**********净现金流的现值(折现率为10%)%,%(以银行存贷款基准利率表为准),且近期利率上下波动不大。考虑到当前资金成本、资金机会成本和投资风险的问题,决定将公司要求的最低回报率定为10%。因此该公司的投资净现值NPV=958254,远远大于0,因此该公司盈利能力较强,前景良好,适于投资。(2)投资回收期由于根据实际情况,考虑了货币的时间价值,采用动态回收期法对公司的投资回收期进行评价计算。动态投资回收期:,因此公司在2年内就能够收回本金,净赚利润。由此得出,该项目获利性强,便于收回资金,适于投资。(3)内含报酬率由于内含报酬率是指净现值等于0时的折现率,能够反映货币的时间价值和机会成本。根据IRR的定义:,得出该项目的IRR=%,远远大于企业0折现率(%)70140210IRR=%净现值与折现率示意图NPV1195770所要求的最低收益率10%。分析可知,这种强大的获利能力是由于本公司先进的订制化经营模式带来的低成本所导致的。这种以提供订制服务形式获利的模式可行性以及获利性非常高,非常适于投资。(1)资产负债和利润表单位:元资产第一年第二年第三年流动资产:货币资金62600011145052707316应收账款1243021