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7投资与财务分析


公司初始投资60000元。初期股本结构和规模如下: 单位：元
股本来源 股本规模
创业人员资金入股
金额
60000
比例
100%
随着 的发 新业 不断
公司
展，
务的
增
加，新商业运作模式的不断引入，打算吸引 2-3家风险投资商。一定
数量的风险投资企业的加入，有利于企业运作，化解风险。

公司成立初期主要是通过创始人员的资金投入 60000元。下表是初始
投资的用途
单位：元
用途
作用
商城开发与维护
保证平台功能的有效性及多样性
米购商品
购买盒子内的文化及快消类商品
房租
租用办公室和货品存放
销售费用
所需要支付的职工薪酬费用等
日常费用
管理费用和采购所需的费用

主要假设：公司目前位于高校院内，初期得到了高校大学生的大力支 持，随着公司经营的逐渐成熟，校园市场会趋于饱和，但随着公司互 联网化的成熟，整合线上线下资源能力的增强，校外市场开发的阻力
将大大减小，产品种类将趋于高端化，利润率也将显著提高。
依据当前三个月的运营情况，结合公司即将新增的几大业务在行业内
的增长情况，公司乐观的预测未来三年的投资现金流量情况：
单位：元
第1年
第2年
第3年
销售收入
560000
848000
224000
销售成本
202280
222532
81382
折旧
2380
2380
9520
营业利润
355340
623088
141666
所得税
88835
155772
354165
净利润
266505
467316
1062495
营业现金流量
230251
413076
1031683
净现金流量
230251
413076
991683
【注】：公司从第3年开始扩张，更新、上马先进的硬件设备。
（1）投资净现值
NPV 二
投资项目净现金流量的现值与累计净现值:
单位：元
第1年
第2年
第3年
净现金流量
230251
413076
991683
净现金流的现值（折现率为10%）
209319
341385
745066
累计净现值
109319
450704
1195770
由于当前的银行短期贷款利率为 %,% （以2016 年银行存贷款基准利率表为准），且近期利率上下波动不大。考虑到目前资金成 本、资金机会成本和投资风险的问题，决定将公司要求的最低回报率定为 10%
所以该公司的投资净现值 NPV=958254远远大于0,所以该公司盈利能力较 强，前景良好，适于投资。
（2）投资回收期
由于根据实际情况， 资回收期进行评价计算。
考虑了货币的时间价值，采用动态回收期法对公司的投
动态投资回收期：
’ 第T -1年累计净现值的绝对值
Pt - T 一 1 i 亠
第T年的净现金流现值
根据上表可以计算出动态投资回收期为 ，因此公司在2年内就可以收 回本金，净赚利润。由此得出，该项目获利性强，便于收回资金，适于投资。
（3）内