盈余信息披露的探析.doc

盈余信息披露的探析【摘要】:实证研究证明,盈余信息对信息使用者有着至关重要的作用,探索合理有效的盈余信息披露方式,对提高会计信息的有用性着非常重要的意义。国际惯例中,盈余信息的披露也经历了一个改进的过程。文章从盈余信息的决策有用性,盈余信息的披露的改进,新准则下盈余信息的披露三个面较为详细的探讨了盈余信息的披露问题。本文来源于网络,本站发布的论文均是优质论文,供学****和研究使用,文中立场与本网站无关,版权和著作权归原作者所有,如有不愿意被转载的情况,请通知我们删除已转载的信息,如果需要分享,请保留本段说明。【关键词】:盈余信息;财务业绩报告;全面收益观中图分类号:F2文献标识码:A文章编号:1002-6908(2008)0910106-02 一、盈余信息的决策有用性――来自实证研究的证据会计盈余信息决策有用性是一个为学者和投资者十分关注的问题,在实证研究中一直扮演着主要角色。现代会计研究从不同的维度考察了盈余信息的有用性,主要形成了三种观点:信息观、计价观和契约观。 ,有效市场假说批驳了“历史成本原则下会计盈余毫无疑义”的论点。有效市场假说意味着证券市场关注包含在盈余数字中的实质内容,也就是说,如果会计盈余数字确有信号作用,那么理应可以观察到会计盈余和证券价格之间存在着实证性联系。开创该类研究先河的是Ball和Brown1968年在《会计研究》上发表了“会计利润数字的经验性评价”一文,自此后产生了大量的相关实证研究: 盈余变动与股价变动的相关性研究[均值检验;方差检验(Beaver,1968)];盈余信息的及时性研究[BallandBrown,1986;Froster,1977;PatellandWolfson,1984];盈余反应系数(ERC)的研究;盈余变动与成交量的相关性研究[Beaver,1968;Bamber,1986;GreadyandMynatt,1991;Kimetal.,1997;Bamberetal.,1997]等。这些研究充分验了证券市场对盈余信息的反应,也就是说,会计盈余为决策者提供了有用的信息,使决策者修正了以前对公司的预期,并辅助决策者作出了新的决策。 ,在历史上,计价观的发展可以分为两个阶段(1)信息观以前的计价观:这一阶段的计价观可以一直追溯到Preinreich(1932)以权益报酬率为解释变量建立的股价模式,20世纪60年代的MM模型可以视为计价观发展的一个顶点。(2)信息观以后的计价观:由于计价观的模型建立在完全“理想”的假设基础上,不具备实用性和可检验性,所以,在信息观出现之后,计量观在与信息观的竞争中一直处于下风。直到20世纪80年代后期,Ohlson提出净盈余理论后,计价观才逐渐取得与信息观并驾齐驱的地位。信息观与计价观都以有效市场为基础,但侧重点不同:信息观强调的是会计盈余信息对市场的信号作用,探讨盈余与报酬的相关性;而计价观则旨在建立盈余数字与价格之间的联系,强调会计信息的根本作用是决定公司价值。 、产权理论、信息经济学和博弈论等一系列经济学理论产生和发展,契约观应运而生,而且在当前实证会计理论中的地位也不断凸显。契约观的代表人物主要有WattsandZimmerman,他们如此描述契约